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PAGE 1 - 国内期货公司风险防范分析 国内期货公司风险防范分析 引言 我国期货市场从上世纪90年月初至今已有近30年的历史，在经受了初期进展、清理整顿后，近些年渐渐步入了高速进展的轨道。2021年4月16日，我国首只股指期货产品上市交易，标志着我国的期货市场向前踏了一大步，但就在进展势头一路向好的时候，也出现了许多不确定因素导致很多公司陷入逆境甚至破产。究其根本很大缘由是这些期货公司缺乏内操纵度的监督治理，对于风险把控做得不到位或没有引起足够重视。在信息化程度越来越高的当今，投资者更情愿通过网络交易来替代以前的人工交易，在享受网络快捷便利的同时，也承当了网络交易带来的风险。期货公司的风险也开始出如今网络交易中。期货公司作为连接期货市场和投资者的桥梁，期货公司自身风险的治理对于期货市场显得尤为重要。只有高效地规避风险，期货公司乃至期货市场才能良好的稳定的进展下去。因此，发觉风险、应对风险和防范风险是期货公司工作中特殊重要的一部分。 1我国期货公司面临的风险分析 在期货公司的日常业务中，风险贯穿于整个期货业务始终。比方在客户开户、入金、交易、出金各环节，随时可能出现客户保证金资金治理风险。期货公司必需根据《期货经纪公司保证金封闭治理暂行方法》要求，对客户保证金实行封闭治理，根据中国证监会《关于规范期货保证金存取业务有关问题通知》要求进行客户资金存取治理。期货公司必需每日向保证金监控中心上报当天数据。期货监管部门综合期货公司、交易所、银行三方上报的数据，监测期货公司是否有挪用客户资金、数据造假等违规事项发生。若期货公司财务工作人员稍有疏漏就会违背相关规定，引发监管风险。很多中小型公司就是因为缺乏必要的风险识别和评估意识才走向了下坡路。虽然目前绝大多数期货公司都已经建立了风险治理体系，但在实际的工作中，因为工作人员缺乏对于风险的认知与警惕，许多风险出现后未被正确应对，风险事件时有发生。 2网络交易存在的期货风险分析 随着期货公司信息化建设的深入，期货业务对网络的依靠程度越来越高。当今期货公司已实现网上开户、网上交易，银期转账资金划拨等，信息技术手段给期货公司和投资者带来了便利，同时也带来了诸多风险。 网上开户环节可能遇到的风险：〔1〕风险提示不被仔细阅读，未到达风险告知的目的;〔2〕合同的签订不完好。客户选择网上交易，不仅要签署经济合同，还要签署多项协议和风险提示书等，由于工作人员的疏忽导致各项合同签署不完全，从而发生客户纠纷。若网上开户资料遗失或保存不完好，可能会直接影响客户日后交易及期货公司信息通知工作，引发客户纠纷，甚至触发监管风险。 网上交易可能遇到的风险：〔1〕交易系统故障风险，例如关键主机故障，网络设备故障，交易系统软件故障，运营商线路故障等，引发向客户赔偿风险;〔2〕程序化接入交易由于策略设计不严谨触发频繁报撤单，引发监管风险;〔3〕由于投资者网上交易密码设置等级较弱，被他人破解并恶意操控。 银期转账资金划拨可能遇到的风险：〔1〕银期转账为客户自动发起指令，假如客户大额资金划出事先不预约，可能存在期货公司银行账户资金余额缺乏造成转账失败;〔2〕银期转账出现单边账，期货公司往往要等到收盘后与银行完成对账工作后才能为客户做账务调整，客户资金不能准时到账，引起客户不满。 3创新业务方面存在的风险 期货公司创新业务正如火如荼的展开，如资产治理业务、保险+期货业务、场外期权业务等，有望成为期货公司新的利润增长点。但是创新业务尚处于初期阶段，还不成熟。在业务进展的过程中，不行幸免的出现一些风险。比方在资管业务开展时，会出现因对客户适当性评估等相关合规要求未执行到位引发客户纠纷;在资管产品运作过程中，会出现因内控不严谨导致资管产品超出合同商定给客户造成损失引发纠纷;在产品清算过程，会出现因收益安排失当导致客户诉讼等。近年来，屡屡有期货公司在证监会的联合大检查中，被爆出违规事件，被证监会出具警示函，甚至被暂停资管业务资格。 4自有资金治理上存在的风险 目前期货公司自有资金治理上风险主要来集中在自有资金投资风险及自有资金存放风险。为提高自有资金收益，期货公司会在监管政策同意的范围内，运用自有资金对外投资。根据监管要求，期货公司运用自有资金对外投资，在计算净资本时，需要依据投资对象不同按相应比例折算调减净资本。净资本是期货风险监管主要指标，一旦期貨公司出现净资本缺乏会引发监管预警。另一方面，随着期货公司注册资本的扩大，期货公司股东为会要求期货公司将自有资金存放在集团财务公司以加强集团资金集中治理。上年某期货公司出现由于股东方面的缘由致使其存放在财务公司的自有资金不能准时收回，公司净资本受影响引发监管风险。 5期货公司风险防范 期货交易的杠杆效应放大了期货投资收益，同时也带来了风险。因此，防范好期货公司的风险是期货市场稳步进