2021年空调零售规模分析.pdfVIP

空调零售规模分析 空调的制冷环节主要是由压缩机、冷凝器、蒸发器和节流装置四个部件及热 传递介质制冷剂构成,并需要在压缩机前连接电机将电能转化为机械能.其中,冷 凝器、蒸发器、节流装置和电机生产门槛较低,目前部分空调厂商除压缩机和制 冷剂外,基本已经实现了上游零部件的自配套. 空调成本的变动实际上主要是初级原材料铜材、钢材、铝材和塑料四种成本 易变原材料引起的,其中钢材占比约等 20%,铜材占比为17%,铝材占比5%,塑料 占比5%,钢材、铜材、铝材和塑料属于价格易变的大宗商品,根据近年的价格走 势来看,钢材和铜材价格长期都存在比较大幅度的波动,塑料和铝的价格则相较 稳定一些. 空调的价格变化方面报告选择了零售价格数据,由于以格力、美的为主的空 调厂商会对经销商输出自己的定价策略,所以终端价格与出厂价格基本保持一致. 空调价格会随成本价格进行调整,但调整幅度一般要小于原材料的价格的波动幅 度,当原材料成本下降,空调在终端市场整体会有一定幅度的降价,当原材料成本 持续上升时,厂商也有能力将成本向终端逐渐转移. 在供给方面,空调厂商集中度不断提升,已经从发展初期的400多个厂商逐 渐下降到现在活跃厂商10多个,品牌30多个,形成了格力为首美的次之的双寡头 格局,现存厂商都是家用空调技术和生产能力成熟,上游配套完善或者有上游合 作的厂商,整体产能紧随需求不断攀升. 国家统计局数据显示：2018年中国家用空调产量达到20485.98万台,产量 创历史新高,2019年1-8月中国家用空调产量为15239.46万台. 2009-2019年8月中国家用空调产量走势图 国家统计局 2013-2019年8月中国主要省市家用空调产量统计：万台 地区 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019.8 天津市 218.2 222.5 242.4 175.43 180.9 164.5 147.98 河北省 633 842.4 862.1 941.53 882.71 1153.83 889.3 辽宁省 106.6 98.6 92 85.73 120.34 117.06 41.65 上海市 410 371.7 327.3 349 389.74 382.84 263.55 江苏省 270.9 512.5 404.3 454.1 424.8 512.39 425.79 浙江省 565 658.66 631.12 950.88 1483.96 1613.24 1346.28 安徽省 2712.39 2702.98 2916.1 2847.86 3736.41 3210.33 2313.38 山东省 637.2 685.9 623.2 731.93 1004.6 1060.85 723.15 河南省 1.31 2 62.6 97.26 181.36 1505.1 986.76 湖北省 1189.4 1441.5 1213 1206.38 1746.05 1842.86 1500.38 广东省 4868.63 5388.83 5609.52 5225.59 5257.41 6129.32 4565.87 重庆市 985 1363 701.01 707.27 1644.33 1848.86 1316.51 四川省 139.7 172.7 142.8 203.36 316.13 263.18 194.29 国家统计局 中国空调生产主要集中在以江浙为代表的华东地区、以广东为代表的华南地 区,2019年1-8月华南地区空调产量为