商业银行资产管理业务创新实务分享课件.pptVIP

商业银行资产管理业务创新实务;;一、商业银行资产管理业务介绍;（一）资产管理和泛资管时代介绍;（一）资产管理和泛资管时代介绍（续）;银行理财规模，18.4万亿元，24%;（一）资产管理和泛资管时代介绍（续）;利率市场化加速，财富管理市场的宽度和深度不断拓宽，投资品种不断丰富。;;（四）商业银行资产管理业务发展现状;（五）商业银行资产管理业务特征作用;（六）商业银行资产管理业务与表内业务关系;（七）商业银行资产管理业务主要涉及市场;（七）商业银行资产管理业务主要涉及市场（续）;债券市场 2013年初，中国债券市场收益率进入快速上行通道，在2013年底达到高点后开始进入持续下行通道，目前各类债券收益率均处于历史较低水平。;股票市场 自2014年初股票市场开始上涨，进入新一轮的牛市行情，尤其是2015年上半年更是涨势迅猛，上证综合指数一度达到5178点，随后开始剧烈下调，截止10月12日，上证综指收报3287点。;外汇市场 近年美元兑人民币汇率一直延续走低趋势，最低至6.1，但8月份以来美元兑人民币汇率出现直线巨幅上升，一度达到6.4，截止10月12日，美元兑人民币汇率收报6.32。;*;*;二、商业银行资产管理业务监管政策介绍;1;;;;;;;;;;;2005; 2005年以来，监管部门发布的针对理财业务的监管政策（包括办法、指引、通知、会议纪要等形式）将近20项，尤其是2009年以来，随着理财业务的迅速发展，监管部门针对理财业务加强了的监管。影响较大的文件规定包括： 《关于进一步加强理财业务风险管理的通知》（银监发【2011】91号文）要求商业银行限期整改资产池模式，实现资产与产品的一一对应。 《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发【2013】8号文）要求非标占比在任何时点不得超过理财产品余额的35%或商业银行总资产的4%。 《关于加强影子银行业务若干问题的通知》（国办发【2013】107号文）从顶层制度设计上加强了理财等业务的监管。 《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（银监发【2014】35号）要求商业银行理财业务实现事业部改革。 这些文件要求银行围绕统筹独立核算、风险隔离、行为规范及归口管理等原则，对业务运作模式、产品研发、信息披露、账务核算、投资管理等各环节进一步梳理和规范。据了解，目前银监会正在制定商业银行理财业务管理办法，对业务转型及投资运作等提出进一步规范要求，可能于年底前后下发。 总体导向：业务独立、规范透明、回归资产管理本质。;;;2005-2008;2012; 前期征求意见基础上，银监会于7月11日下发《关于完善银行理财 业务组织管理体系有关事项的通知》（银监发【2014】35号）;单独核算;在授权范围内拥有独立的经营决策权， 在经营管理上有较强的自主性；;主要监管指标符合监管要求；;三、商业银行资产管理创新实务;1.1 理财产品分类介绍;1.2 专户资管;2.1 固定收益类投资;*;*;融资客户;传统理财融资业务---债权收益权转让 债权收益权投资模式指由第三方机构（如券商）通过信托贷款、应收账款（租金）投资、委托贷款等形式，为指定的企业提供融资，形成债权类资产。理财计划投资第三方机构持有的该债权类资产收益权，投资到期由第三方机构向银行理财计划兑付资产收益。 银行作为委托人成立信托计划方式，属于银信合作，受到银信合作余额占比指标要求限制。通过受让信托收益权方式，可操作各类信托投融资业务，目前主要包括信托贷款、股权信托（明股实债）。;传统理财融资业务---券商/基金委托贷款 券商/基金委托贷款业务模式指理财计划委托证券公司/基金管理公司成立定向资产管理计划，由该定向资产管理计划作为委托人，委托分行办理委托贷款业务，为银行指定的客户提供融资。;创新型理财融资需求 政府、大型国企或央企产业整合及投资的需求。 上市公司、大型国企、央企并购融资的需求。 大型央企、国企为子公司增资扩股和政府采用PPP模式进行大型基建项目的需求。 大型央企、国企降低资产负债率的需求。 创新型理财融资业务模式 产业基金投资模式 并购融资模式 股权融资模式 降低资负率模式 房地产投资基金模式 ;创新型理财融资业务---产业基金投资模式;H省国控棚改发展基金案例-背景介绍;适用客户 有并购或行业整合及投资需求的上市公司、央企或国企。 交易结构 设计相关特殊目的公司，例如有限合伙基金或投资公司，由特殊目的公司完成并购、重组等行为，由母公司或第三方收购特殊目的公司股权。 退出机制 由母公司或第三方回购特殊目的公司股权。;理财计划委托某券商成立一个专项信托计划，由该信托计划购买该集团拟出售给旗下上市公司的资产收益权。 该集团收到信托计划支付的资产收益权交易价款后，定向用于购买旗下上市公司增发的股票