投资基金募集说明书.pptVIP

四、基金管理团队 XX 先生 XX岁，XXX XX 先生 XX岁，XXX 目标企业A： 目标企业B： 五、目标企业 目标企业A ： 行业价值： 历史业绩： 融资计划： 投资价值： 目标企业A ： 目标企业B： 行业价值： 历史业绩： * 我们一同成长 * 我们一同成长 Growing together ***投资基金 募集说明书 * 和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇 每个行业都有其“黄金十年” 家电业：1980年代中期开始，长虹、创维、海尔、美的、格力…… 证券业：1990年代初期开始，南方、银河、中信、海通、国君、申万…… 基金业：1990年代中期开始，南方、华夏、博时、大成、银华…… 房地产：1990年代中期开始，万科、SOHO、碧桂园、保利、合创…… 通讯业：1990年代中期开始，移动、电信、联通、华为、中兴 互联网：1990年代后期开始，新浪、网易、搜狐、阿里巴巴、百度、腾讯、盛大、九城、巨人…… PE：2006年开始，深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅谷…… 专业术语 　 本募集方案使用词语 同义词 　 　 　 　 领跑者基金 领跑者投资基金、基金、投资基金、合伙企业 基金管理公司 领跑者投资有限管理公司、管理公司 LP(Limited Partner) 有限合伙人、基金投资人 GP(General Partner) 一般合伙人、基金管理人 目标企业 拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业 　 　 目录 PE行业介绍 基金设立方案 基金启动计划 基金管理团队 目标企业 结语 附：联系方式 一、PE行业介绍 什么是PE Private Equity 私人股权投资 Private的双重含义： 资金来源：非公开募集 资金投向：非公众公司 目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE 一、PE行业介绍 PE与其它主要集合投资工具的区别 Private Equity 私人股权投资 Mutual Fund 共同基金 Hedge Fund 对冲基金 VC “PE” LBO Pre-IPO 一、PE行业介绍 交易手段 卖空 杠杆操作 程序交易 互换交易 套利交易 衍生品种 获利方式 对冲 换位 套头 套期 各国定义不一， 一般指契约型基金、债券基金、信托基金， 部分投资于股票市场 一、PE行业介绍 VC PE LBO Pre-IPO 天使 资本 企业生命周期 从实验室到市场：3-7年 资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同 ｛ *** 基金 PIPE IPO 一、PE行业介绍 为什么投资PE - 中美近年投资回报率比较 美国 过去10年 国债：4.7% SP500：12% 共同基金：11.6%（一般投资者因频繁交易，年均回报率仅7%） 对冲基金：17% PE基金：24% 投资于中、印等新兴市场的基金年均回报率均超过30% 数据来源：社科院美国研究所、互联网 中国 过去5年 本土PE，年均回报率超过32% 数据来源：清科研究中心 2002~2008年中外创投机构募集的投向中国大陆的资本 PE——长期资本的乐园 一、PE行业介绍 中国的PE时代 20年市场经济建设，PE环境成熟 大量新兴或成长的行业 大量有活力的中小企业 中小企业融资需求增长 多层次资本市场建设的结构性机会 企业家群体成熟 职业经理人市场形成 专业投资管理人市场形成 富裕人群理财需求多元化 社保基金、养老基金需要多种配置渠道 一、PE行业介绍 发达国家各种行业都比较成熟，股权投资向VC和LBO两端发展 成长型PE投资的最大机会在新兴市场 中国在新兴市场中具有独特优势 庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造在该基础上兴起 全球金融危机将更多机会留给了中国 一、PE行业介绍 PE的中国时代 现在是投资PE的好时机 投资PE的好时机 2006年开始发力，2007年形成一个小高潮 2008年全球金融危机 中小企业融资需求更旺 企业估值更加合理 好企业与坏企业更易识别 创业板及时推出 中国长期增长趋势看好 二级市场相对于一级市场的溢价仍然很高 “黄金十年”之后 PE风险升高、回报降低 需要承担更大风险进入VC 需要更高资本门槛进入LBO 一、PE行业介绍 本土民营PE方兴未艾 PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人资本的天下 政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导行业发展 创业板已于2009年开板并积极扩容中 国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市的重要性相对下降，外资PE相对优势因此削弱 社保基金、保险