昆百大财务分析报告2.pptVIP

昆百大财务分析报告 资产 负债及所有者权益 货币资金39713.17万元 短期借款18992.00万元 应收款项19668.11万元 应付款项59226.69万元 存货 91896.10万元 预收款项56898.18万元 固定资产27705.64万元 长期借款37856.82万元 长期投资25963.61万元 股东权益60519.40万元 昆百大的资金来源较多的是已经确认收入的预收款项和稳定性相对较高的长期借款和股东权益；而风险较大的短期借款与应付账款相对较少。则企业的短期融资与偿债压力较小。 昆百大的资金来源总体上来看负债远远大于所有者权益，企业的财务压力较大。 昆百大资金使用多在流动性与资金变现性较差的存货、固定资产与长期投资上。 高负债与资金流动性的不协调，威胁着企业的安全。 昆百大资产结构 资产构成： 2009年资产总额为2，864，744，340.69元，其中流动资产额为1，702，421，220.28元，主要分布于存货、货币资金和其他应收款，分别占流动资产的59.01%、24.35%、10.58%；非流动资产额 为1，307，489，743.31元，主要分布于长期股权投资、投资性房地产和固定资产，分别占非流动资产的19.86%、55.82%、21.19%。 从上面的资产结构可以看出，流动资产部分存货与其他应收账款所占比例很大，将近流动资产的70%，企业流动资产变现能力较差。 预付款项中大部分为关联企业间的股权转让所得而非商贸交易的营业所得。 存货大部分为开发产品及成本，其中都为房地产半成品。企业在存货方面跌价损失较小。但流动资产大部分为资金周转较困难房地产业，影响整个企业资金流动。 偿债能力分析 一、短期偿债能力分析 1.流动比率=流动资产/流动负债 表明企业每一元流动负债由多少流动资产作为偿还的保证，反映企业在短期内流动资产变现偿还到期流动负债的能力。 2009年为 0.9147 一般情况下，流动比率越高，反映短期偿债能力越强。 按照西方企业的长期经验，一般认为2：1的比例比较适宜，表明企业财务状况稳定可靠，可以满足日常生产经营的流动资金需要。 （万元） 2009年为 0.9147 2008年为 0.8106 2007年为 1.4875 昆百大流动比率连续3年低于一般公认标准。 2.速动比率=（流动资产-存货）\流动负债 速动比率可用作流动比率的辅助指标。它用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。有时企业流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，这企业的短期偿债能力仍然较差。 2009年为 0.3749 2008年为 0.1280 2007年 为0.4911 一般认为，速动比率为1或稍大较为合适，表明企业的每一元流动负债就有一元易于变现的流动资产来抵偿，如果速动比率过低，说明企业偿债能力存在问题。 对于商品零售行业（如该企业昆百大），由于采用大量现金销售，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1也是合理的。这一比率应与行业平均水平相比较。 （万元） 应收账款额 % 应收账款占流动资产的比例 09年，昆百大速动比率为0.37，行业平均比率为0.68。 08年，昆百大速动比率为0.13，行业平均比率为0.65. 企业速动比率低于行业平均水平，企业短期还债资金供应紧张。 货币资金与短期负债 （万元） 二、长期负债能力分析 负债比率（资产负债率）=负债平均总额/资产平均总额 表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。 2009年为 78.87% 一旦资产负债率超过1，则说明企业资不抵债，有面临倒闭的危险，债权人将受损失。 该指标的最近一期行业平均值为64.12% 历年负债比 企业连续3年负债比率过高，表明企业的债务负担重，企业的资金实力不强，遇有风吹草动，企业的债务能力就缺乏保证，对债权人不利。 项目 主营业务收入 主营业务成本 营业利润 利润总额 净利润 09年 1,241,811,717.09 988，139，623.70 -7，548，373.83 40,609,258.56 30,464,306.94 对比结果