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《证券投资顾问业务》模拟试卷9 1．SAS是集（ ）为一体的应用软件系统。 Ⅰ．数据管理 Ⅱ．数据分析 Ⅲ．信息处理 Ⅳ．数据处理 A．Ⅰ、Ⅱ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C．Ⅱ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B。【解析】SAS 是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软 件系统。作为一种集成软件，用户可以将各种模块适当组合以满足各自不 同的需要。 2．财政政策对证券市场的影响有（ ）。 Ⅰ．减少税收，降低税率，扩大减免税范围会推动证券市场价格上涨 Ⅱ．扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨 Ⅲ．减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬 Ⅳ．增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D。【解析】财政政策包括扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财 政政策。一般来说，实施不同的积极财政政策对证券市场的影响不同：减 少税收，降低税率，扩大减免税范围会推动证券市场价格上涨；扩大财政 支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨；减少国债发行（或回购部 分短期国债）会推动证券市场上涨；增加财政补贴会推动证券市场总体水 平趋于上涨。紧缩财政政策的经济效应及其对证券市场的影响与上述情况 相反。 3．信用风险具体包括有（ ）。 Ⅰ．违约风险 Ⅱ．市场风险 Ⅲ．购买力风险 Ⅳ．操作风险 A．Ⅰ、Ⅱ B．Ⅱ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C。【解析】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义 务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持 有人造成经济损失的风险。信用风险具体包括：违约风险；市场风险；收 入风险；购买力风险。 4．缺口分析的局限性包括（ ）。 Ⅰ．未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度 不同而带来的利率风险，即基准风险 Ⅱ．忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的 差异 Ⅲ．未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险 Ⅳ．大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响 Ⅴ．考虑了利率变动对银行当期收益的影响 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ B。【解析】Ⅲ项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来 的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产 品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险；Ⅴ项，缺口 分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经 济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。 5．在计量证券信用风险中，对客户信用评级的计量方法包括（ ）。 Ⅰ．专家判断法 Ⅱ．违约概率模型 Ⅲ．违约损失率 Ⅳ．信用评分模型 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ A。【解析】客户信用评级的计量方法：专家判断法，专家判断法是指 依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识等，运用各种专业性分析工 具，在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定信用风险的 分析系统；信用评分模型，信用评分模型利用可观察到的借款人特征变量 计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不 同的风险等级；违约概率模型，违约概率模型能够直接估计客户的违约概 率。 6．流动性风险评估方法包括（ ）。 Ⅰ．久期分析法 Ⅱ．缺口分析法 Ⅲ．现金流分析法 Ⅳ．流动性比率法 A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D．Ⅰ、Ⅴ A。【解析】流动性风险评估方法包括：现金流分析法；流动性比率法； 缺口分析法；久期分析法。其中，缺口分析法被普遍认为是评估流动性状 况的较好方法。 7．一般利用（ ）预测流动性。 Ⅰ．压力测试 Ⅱ．敏感测试