现金流量表分析.pptVIP

（一）投资活动产生的现金流量大于零 正的投资活动现金流量来自两方面： 1、已经成熟的新业务，企业实际上已经成功实现了转型，这样的企业一般都有比较光明的前景。如果投资活动的现金流量主要来自投资收益，特别是实业项目的投资收益，则说明公司有一定的多角化经营，而且已经取得了较好的效果。 2、对旧业务的经营资产的处置 说明这样的企业还远远没有为自己的未来找到一条出路，其前景具有相当大的不确定性。 （二）投资活动产生的现金流量小于零 投资活动现金流出量大于流入量，表明企业处于扩张时期。这种企业往往有良好的主营业务，企业为适当扩大规模，增强在原有产业上的竞争力，可能会集中各方面的资金进行投资活动。 投资的方向和前景应成为投资者需要格外关注的问题。 一个原本经营状况良好的企业，可能会由于一个错误的投资决策而使企业陷入困境，甚至走向死亡。 因此，投资决策对于企业的长期盈利能力乃至生存都至关重要。 分析时，可以密切跟踪投资方向和前景： （1）为企业正常生产经营活动奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产； （2）为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资； （3）利用企业暂时闲置的货币资金进行短期投资，以求得较好的投资收益。 三、筹资活动现金流量质量分析 通过筹资活动的现金流量，可以分析: 企业的筹资能力 企业对外部筹资的依赖程度 筹资活动产生的现金流量对企业现金流量净额的影响