会计专业《筹资管理课件》.pptVIP

模块二 权益资金的筹集 第三十一页，共八十三页。 一、吸收直接投资 二、发行 三、留存收益 第三十二页，共八十三页。 根据现行制度规定，企业权益资金包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。【国际惯例：实收资本〔股本〕和留存收益】 权益资金的特点： 〔1〕所有权归属企业的所有者；〔2〕企业对权益资金依法享有经营权，企业在存续期内。不得以任何方式抽回其投入的资本称为自有资金又称“永久性资本〞；〔3〕权益资金主要通过国家财政资金、其他企业和单位资金、职工和民间资金、外商资金等渠道，采用吸收直接投资、发行 、留存收益等方式筹集形成。 第三十三页，共八十三页。 一、吸收直接投资 〔一〕 吸收直接投资的概念和种类 〔二〕 吸引直接投资的管理 〔三〕 吸引直接投资的优缺点 第三十四页，共八十三页。 〔一〕 吸收直接投资的概念和种类 ⒈吸收直接投资的概念 吸收直接投资是指企业按照“共同出资、共同经营、共担风险、共享利润〞的原那么，从国家、法人、个人、外商等外部主体吸收投资的一种方式。它不以证券为媒介，直接形成企业的生产能力，投入资金的主体成为企业的所有者，参与企业经营，按其出资比例承担风险、分享收益。 ⒉吸收直接投资的种类 第三十五页，共八十三页。 〔二〕吸引直接投资的管理 ⒈合理确定吸收直接投资的总量 企业资本筹集规模与生产经营相适应，资本筹集规模与投资规模的关系，要求从总量上协调两者的关系。 ⒉正确选择出资方式，以保持其合理的出资结构与资产结构 为提高资产的营运能力，企业应根据有关规定，合理地选择吸收直接投资的具体形式，保证流动资产与固定资产、现金资产与非现金资产的数量。 3明确投资过程中的产权关系 第三十六页，共八十三页。 〔三〕吸引直接投资的优缺点〔重点〕 吸收直接投资是我国大多数非股份制企业筹集资本金的主要方式。 第三十七页，共八十三页。 二、发行 〔一〕发行 的概念和特征 〔二〕 的种类 〔三〕 发行 〔四〕普通股筹资 〔五〕优先股筹资 第三十八页，共八十三页。 〔一〕发行 的概念和特征 ⒈ 的概念 是股份签发，证明其股东按所持股份享有权益并承担义务的凭证。 为筹集自有资金发行的有价证券，是投资者拥有公司股份取得股利的凭证，它代表股东即持股人在公司中拥有的所有权。股份是 的内容， 是股份的表现形式。 第三十九页，共八十三页。 2 的特征 〔1〕 为有价证券。 代表着股东权利。 〔2〕 为要式证券。 票面应记载的内容和事项，法律有严格要求。 〔3〕 为综合证券。股东持有 便享有权利。 〔4〕 为流通证券。 代表的权利是一种具有财产价值的权利，可以用财产价值衡量，也可通过 等方式有偿转让、流通。 〔一〕发行 的概念和特征 第四十页，共八十三页。 〔二〕 的种类 股份根据公司需要及投资者的投资意愿，可以发行不同类型的 。根据不同标准， 类型可作不同的划分： 第四十一页，共八十三页。 〔三〕 发行 1发行 的条件 设立股份公司是发行 的前提条件，只有股份公司才有资格发行 。我国股份公司申请发行 应符合以下条件： 〔1〕生产经营符合国家产业 。 〔2〕发行的普通股限于一种，同股同利。 〔3〕发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%；同时，其认购局部不应少于人民币3000万元，国家另有规定的除外。 〔4〕向社会公开发行的局部不少于公司拟发行的股本总额的25%，其中公司职工的股本总额不得超过拟向社会公众公开发行的股本总额的10%；公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的，证监会可以酌情降低公司向社会公众发行局部的比例，但是最低不得少于拟发行股本总额的15%。 〔5〕发起人在近3年内没有重大违法行为。 〔6〕证监会规定的其他条件。 第四十二页，共八十三页。 2 发行的程序： 〔1〕申请公开发行 的程序 〔2〕股份发行新股的程序 3 发行的价格 发行价格：面额发行、溢价发行、折价发行 目前，我国 发行只允许面额发行和溢价发行。不允许折价发行。 第四十三页，共八十三页。 〔四〕普通股筹资 第四十四页，共八十三页。 〔五〕优先股筹资 1、优先股股东的权利：优先分配股利权、优先分配剩余财产权、局部管理权 2、优缺点 优点： 第一、发行优先股，一般不会稀释股东权益，第二、不支付股利不会导致公司破产， 第三、无限无期限的优先股没有到期期限，不需要归还本金。?? 缺点：筹资本钱高，财务负担重。 第四十五页，共八十三页。 三、留存收益 留存收益筹资的渠道：提取盈余公积和未分配利润 留存收益筹资的优缺点： 优点： 第一、与普通股相比留存收益筹资不需要发生筹资费用，资金本钱比较低， 第二、普通股股东的控 。 缺点：筹资数额有限 。 第四十六页，共八十三页。 模块三 债务资金筹集 第四十七