第六章项目融资模式概述32.pptVIP

* 第六章 项目融资模式概述 融资模式设计原则 项目直接融资模式 杠杆租赁融资模式 生产支付融资模式 以“设施使用协议”为基础的融资模式 PFI融资模式* 第一页，共三十三页。 6.1 项目融资模式设计的原则 1）有限追索 追索形式和程度，取决于贷款银行对项目的风险评价及项目融资结构的设计，具体取决于项目所处行业的风险系数、投资规模、投资结构、项目开发阶段、项目经济强度、市场安排以及项目投资者的组成、财务状况、生产技术管理、市场销售能力等因素。 为了限制融资对项目投资者的追索责任，需考虑：第一，项目的经济强度在正常情况下是否足以支持融资的债务偿还；第二，项目融资是否能够找到强有力的来自投资者以外的信用支持；第三，对于融资结构的设计能否作出适当的技术性处理。 第二页，共三十三页。 2）项目风险分担 保证投资者不承担项目的全部风险责任是项目融资模式设计的第二基本原则，关键是如何在投资者、贷款银行及其他与项目有关的第三方之间有效地划分、分担项目的风险。 3）实现投资者对项目百分之百融资的要求 任何项目的投资都需要项目投资者注入一定的股本资金作为项目开发的支持。这种股本资金的注入方式可比传统的公司融资更为灵活。投资者的股本资金可以考虑以担保存款、信用证担保等非传统形式出现。这时需要在设计项目融资结构过程中充分考虑如何最大限度地控制项目的现金流量。 第三页，共三十三页。 4）近期融资