投资银行学课后练习题(52章)答案 .docxVIP

第五章 证券经纪与交易 柜台市场 公开发行而未能在交易所上市的证券的交易场所 集中性市场 银行间债券市场 证券做市商：由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，运用自己的账户从事证 券买卖，通过不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者 的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易，借以维持着证券价格的稳定性和市 场的流动性。 一、不定项选择题 证券经纪业务可分为 AC 。 A 柜台代理买卖 B 现货交易 C 证券交易所代理买卖 D 远期交易 受理投资者委托，代理证券买卖的程序包括 ABCD 。 A 开设账户阶段 B 委托买卖阶段 C 竞价成交阶段 D 证券结算阶段 证券交易结算资金账户主要分为 BD 两种。 A 证券账户 B 保证金账户 C 结算账户 D 现金账户 我国证券经纪业务的新动向包括 ABD 。 A 开拓网上交易业务 B 提供理财参谋效劳 C 提供私人银行效劳 D 推行标准的经纪人制度 证券交易的风险主要有 ABC 。 A 体制风险 B 信用风险 C 市场风险 D 流动性风险 以下可以参与经纪业务的机构或单位有 ABCD 。 A 券商 B 证券交易所 C 资金清算中心 D 证券投资咨询公司 做市商制度的风险包括 ABD 。 A 存货价格风险 B 流动性风险 C 制度风险 D 信息不对称风险 二、判断题 证券交易所市场，又称“场内交易市场〞，是指在一定的场所、一定的时间，按一定的规那么 集中买卖已发行证券而形成的市场。〔 √ 〕 证券经纪业务是指投资银行通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理 客户买卖证券的业务。〔 √ 〕 三、简答题 1、简述证券交易的原那么 证券交易的原那么是反映证券交易宗旨的一般法那么，应该贯穿于证券交易的全过程。为了保 障证券交易功能的发挥， 以利于证券交易的正常运行， 证券交易必须遵循“公开、 公平、 公正〞 三个原那么。 (1)公开原那么。 指证券交易是一种面向社会的、 公开的交易活动， 其核心要求是实现市场信 息的公开化。 (2)公平原那么。公平原那么是指参与交易的各方应当获得平等的时机。 (3)公正原那么。公正原那么是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证 券交易事务 2、简述证券交易市场的作用 一是为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件； 二是为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格； 三是实施公开、公正和及时的信息披露； 四是提供平安、便利、迅捷的交易与交易后效劳。证券交易市场主要分为证券交易所市场和其 他交易市场两大类。 3、简述证券经纪业务的特征 投资银行按照客户的委托，代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。 〔1〕业务对象的广泛性:所有在证券交易所上市的股票、债券和证券投资基金都是证券经纪业 务的对象，具体对象是是特定价格的证券，对象还具有价格变动性特点。 〔2〕业务性质的中介性:证券经纪业务是一种代理活动，证券经纪商不以自己的资金进行证券 买卖，也不承当在交易中证券价格涨跌的风险，而是充当证券买方和卖方的代理人，发挥着沟 通买卖双方和按一定的要求和规那么迅速、准确地执行指令并代办手续，同时尽量使买卖双方 按自己意愿成交的媒介作用，因此有中介性的特点。 〔3〕客户指令的权威性:在证券经纪业务中，客户是委托人，证券经纪商是受托人。证券经纪 商必须严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。委托人的 指令具有权威性，证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间买卖 证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。 〔4〕客户资料的保密性:在证券经纪业务中，委托人的资料关系到其投资决策的实施和投资盈 利的实现， 关系到委托人的切身利益， 证券经纪商有义务为客户保密，但法律另有约定的除外。 4、做市商制度的利弊分析 做市商制度的优点 〔1〕成交及时。客户可按做市商报价立即进行交易，而不用等待交易对手的买卖指令。 特别 是做市商制度在处理大额买卖指令方面上的及时性，更是竞价制度所不可比的。 〔2〕价格稳定性。做市商具有缓和价格波动的功能 。这是因为：做市商报价受交易所规那么 约束；能及时处理大额指令