现值终值贴现率计算.pdfVIP

一、现值计算 在Exce 中，计算现值的函数是PV ，其语法格式为：PV （rate ，nper ，pmt ，［ fv] ，［ type] ).其中: 参数rate 为各期利率,参数nper 为投资期（或付款期）数，参数pmt 为各期支付的金额.省略pmt 参数就 不能省略fv 参数；fv 参数为未来值,省略fv 参数即假设其值为0,也就是一笔贷款的未来值为零，此时不 能省略pmt 参数。type 参数值为 1 或0,用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type 则假设值 为0 ，即默认付款时间在期末。 【案例1】计算复利现值。某企业计划在5 年后获得一笔资金1 000 000 元，假设年投资报酬率为10％, 问现在应该一次性地投入多少资金？ 在Exce 工作表的单元格中录入:= PV （10%，5 ，0 ，- 1 000 000) ，回车确认，结果自动显示为620 921 。32 元。 【案例2 】计算普通年金现值。购买一项基金，购买成本为80 000 元，该基金可以在以后20 年内于 每月月末回报600 元。若要求的最低年回报率为8%, 问投资该项基金是否合算？ 在Exce 工作表的单元格中录入：=PV(8 ％/ 12 ，12 ＊20,— 600) ，回车确认,结果自动显示为71 732 。 58 元。71 732.58 元为应该投资金额, 如果实际购买成本要80 000 元， 那么投资该项基金是不合算的. 【案例3 】计算预付年金现值.有一笔5 年期分期付款购买设备的业务，每年年初付500 000 元，银行 实际年利率为6% 。问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？ 在Exce 工作表的单元格中录入：=PV （6%,5,- 500 000，0,1), 回车确认，结果自动显示为2 232 552.81 元。即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付2 232 552 。81 元。 二、净现值计算 在Exce 中，计算净现值的函数是NPV,其语法格式为：NPV （rate ，value1 ，value2,……).Rate 为某 一期间的固定贴现率；Value1 ，value2 ，……为一系列现金流，代表支出或收入。利用NPV 函数可以计算 未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的总现值. 【案例4 】计算分期收 （付)款的总现值. 甲公司2007 年1 月1 日从乙公司购买一台设备,该设备已投入 使用。合同约定,该设备的总价款为1 000 万元，设备款分3 年付清，2007 年12 月31 日支付500 万元， 2008 年12 月31 日支付300 万元，2009 年12 月31 日支付200 万元。假设3 年期银行借款年利率为 6%.要求计算设备总价款的现值. 固定资产入账，首先要确定设备总价款的现值.具体操作是：在Exce 工作表的单元格中录入： =NPV(6% ，500 ， 300，200 ），回车确认,结果自动显示为906 。62 万元。该结果也表明，假设现在一次 付清货款，并且乙方同意按3 年期银行借款年利率6%进行计算,那么现在交易金额应该是906 。62 万元。 【案例5 】计算投资项目的净现值。某项目初始投资为206 000 元，第1 年至第6 年的每年年末现金 流量分别为50 000 元、50 000 元、50 000 元、50 000 元、48 000 元、106 000 元.如果贴现率是12％,要 求计算该项目投资净现值。 在Excel 工作表的单元格中录入：=NPV （12％,50 000，50 000 ，50 000,50 000 ，48 000 ，106 000）- 206 000 ，回车确认，结果自动显示为26 806 。86 元。 三、终值计算 在Excel 中，计算终值的函数是FV ，其语法格式为：FV(rate ，nper ，pmt ，［ pv ］ ，[ type]