从中诚信托看待矿产信托风险-(1).pptVIP

改变从选择开始 从中诚信托诚至金开1号看待信托风险 中诚信托案情回顾 中诚信托案情回顾 曾连续15年保持盈利 　　2010 年，面对日益复杂的经营环境，中诚信托及时调整经营对策，克服困难，继续保持业务稳健增长：信托主业收入规模创出新高，各业务板块高效运转，内部管理制度不断完善，前中后台协调配合，经营运作水平进一步提高。 　　截至2010年末，公司总资产92.27亿元，较上年末增加84.39%；净资产80.2亿元，较上年末增加107.93%；受托管理信托财产规模达1488.29亿元，较上年末增加60%；全年实现各项收入16.74亿元，较上年增加46.07%；实现税前利润12.42亿元，较上年增加45.73%；实现净利润10.1亿元，较2009年增加44.08%；净资产收益率17.01%，人均净利润701万元。 中诚信托诚至金开1号产品概况 中诚-诚至金开1号集合信托计划立于2011年2月1日，共募集资金30.3亿元，2014年1月31日是其兑付日。其中，30亿元(优先级信托受益权)为工商银行对社会投资者发售，3000万元(一般级信托受益权)由山西振富集团实际控制人王于锁、王平彦父子认购。该计划成立信托资金的运用方式是对山西振富集团增资。增资后，信托计划持有振富集团49%股权，王于锁、王平彦父子持有的另外51%股权也质押给中诚信托。在信托计划到期前3个月，王于锁、王平彦父子将陆续回购信托计划持有的49%股权。回购对价是优先级资金基础上溢价17%（年化）。诚至金开1号集合信托计划由工商银行私人银行部发行，投资者共计约700人，银行收取的发行费用是4%。 事件导火索 整个事件的起因源于中诚信托旗下“诚至金开1号”信托投资的山西振富集团，其实际控制人王平彦因高利贷被警方控制，其身后数十亿的债务黑洞将中诚信托置于高危的信用风险之中。 　　根据公开资料显示，山西振富集团2010年7月注册成立，法定代表人王于锁，注册地为吕梁市离石区龙凤南大街昶宁大厦，经营范围为对能源企业投资、管理和咨询；机电设备及配件、煤矿机械及配件、钢材、水泥、建材、装潢材料的销售。 　　对山西振富集团进行股权投资的正是中诚信托旗下“诚至金开1号”，投入的资金用于该公司煤炭整合过程中煤矿收购价款、技改投入、洗煤厂建设等。 融资方涉案 2012年5月11日，王平彦涉嫌非法吸收公众存款罪，被山西柳林县警方移送检察机关审查起诉。当地公安机关认定的情形是，王平彦私下以4分到5分的月息吸收了31名债权人的4.3亿元资金。诚至金开1号集合信托计划因涉及兑付风险而浮现在公众面前。????山西三兴煤焦有限公司（振富集团控股）运作的白家峁煤矿与白家峁村委会长期存在采矿权属纠纷。临县白家峁煤矿采矿权人原为白家峁村委会。2002年4月山西省国土资源厅核发白家峁煤矿采矿许可证时，将采矿权人由“临县白家峁煤矿”变更为“山西三兴煤焦有限公司”。山西三兴煤焦有限公司与白家峁村委会的采矿权属纠纷起诉至太原市中院、山西省高院，太原市中院、山西省高院均判决山西省国土资源厅具体行政行为违法，并提出司法建议：恢复原有采矿权人、矿山名称以及经济类型。在终审判决前，山西三兴煤焦有限公司组织了上百人与白家峁村斗殴，造成4名村民丧生，双方多人受伤。山西三兴煤焦有限公司淡出白家峁煤矿，由振富集团接盘。 融资方涉案 根据公开信息显示，“诚至金开1号”2011年2月1日正式成立，为期36个月，到期日2014年1月31日。首期信托计划资金募集规模达到人民币11.117亿元。按照信托合同约定，这一项目又在当月28日启动了第二期扩募，募集规模19.183亿元，总计为30.3亿元，托管银行为工商银行，经过上调的预期收益率为9.5%-11.5%。依照信托文件规定，该信托计划项下资金全部用于对山西振富集团增资。 　　不过，从多年前开始王家父子便涉足民间借贷，直到大批债主在去年上门追债才使得问题曝光。有媒体报道称，王平彦已被当地警方控制，身上背负的债务可能高达数十亿元。而此刻，最令人担忧的是之前山西振富集团从中诚信托获得的巨额融资。 　　根据中诚信托公布的报告显示，截至2011年12月31日，山西振富集团累计使用信托资金25.45亿元，剩余4.85亿元资金仍然存放于监管账户中;保证金监管账户资金余额为6000万元。 　　截至2011年9月30日，“诚至金开1号”的第三季报里依然写着：本信托计划自成立至今，未发生信托经理变更的情形，未发生信托资金运用重大变动的情形，未发生涉及诉讼或者损害信托计划财产、受益人利益的情形。 　　或许那时，中诚信托依然被蒙在鼓里。 无法按期兑付 按照2009年开始的山西省煤炭资源整合相关流程，资源整合方案需要报经上级政府批准。即振富集团运作的兼并临县白家峁