期货基本交易规则概论.pptVIP

卖出套期保值（空头套保） 7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示： 第三十页，共五十页。 套期保值的目的 盈亏相抵 规避风险 第三十一页，共五十页。 怎样做期货单向投机交易 2、投机 第三十二页，共五十页。 1、开户 2、下单 3、竞价 4、结算 ——每日无负债 交易流程 风险揭示 签署合同 缴纳保证金 第三十三页，共五十页。 长江期货网上开户 第三十四页，共五十页。 多头交易举例 第三十五页，共五十页。 平仓离场 开仓进场 第三十六页，共五十页。 期货交易的盈亏计算 开仓价：48000 平仓价：82000 保证金比例：12％ 1手＝5吨 交易顺序：先买后卖，即开仓是买入，平仓是卖出，多头交易。 计算过程如下： 保证金＝开仓价×保证金比率×手数×5 ＝48000×12％×1×5＝28800（元） 盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×5 ＝（82000－48000）×1×5＝170000（元） 资金回报率＝170000÷28800＝5.9（倍） 第三十七页，共五十页。 例子说明 这就是期货中所说的做多 先买后卖，就是做多 第三十八页，共五十页。 卖出平仓 买入开仓 这种交易形式就是做多 第三十九页，共五十页。 空头交易举例 第四十页，共五十页。 期货基本交易规则 第一页，共五十页。 简单的说，期货就是买卖 一种预期 。买卖未来的涨跌。 一、什么是期货？ 第二页，共五十页。 期货市场的产生 时间: 1848年 地点: 美国芝加哥 诞生第一家期货交易所 背景：美国农业商品化的推动 市场经济发展的产物 现货交易——远期交易——期货交易 第三页，共五十页。 链接：全球主要期货交易所一览表 2006年10月17日，美国芝加哥城内的两大交易所——芝加哥商业交易所与芝加哥期货交易所——正式合并，由此诞生了迄今为止全球最大的交易所——芝加哥交易所集团( )： 芝加哥商品交易所() 芝加哥期货交易所() 纽 约商业交易所 () 纽 约商品交易所 () 交易所名称 代码 英文名称 成立时间 上海期货交易所 ?? 1990-11-26 大连商品交易所 ?? 1993-02-28 郑州商品交易所 ?? 1990-10-12 中国金融期货交易所 ??? 2006-09-08 第四页，共五十页。 夜盘连续交易时间： 21:00-02:30（、）； 21:00-01:00（、、、、、、、、）； 21:00-23:00（）； 21:00-23:30（a、b、y、m、p、j、、i、、、、、、、、） 商品期货上午休盘：10:15-10:30 第五页，共五十页。 期货交易就是对期货合约的买卖。 期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。 期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。 期货合约简介 第六页，共五十页。 标 准 化 合 约 合约标的 中证500指数 合约乘数 每点200元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15 最后交易日交易时间 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00 每日价格最大波动限制 上一个交易日结算价的±10% 最低交易保证金 合约价值的8% 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 上市交易所 中国金融期货交易所 第七页，共五十页。 保证金制度（杠杆效应） 双向交易制度 0制度 每日结算制度（当日无负债） 强制平仓制度 到期交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 二、期货交易制度（交易特点） 第八页，共五十页。 杠杆效应 　 假设某期货品种保证金定为合约价值的8%（交易所），期货公司加收一定比例（如2%），并随市场风险不断变化而适当调整. 于是实际合约保证金率 ——10% 如买入该期货合约总价值为50000 则所需