时间序列分析课件.pptVIP

证明： 二、情况二的ADF检验 1、 2、例：利用ADF检验法对美国财政部债券利率进行单位根检验。 解：H0:ρ=1;H1:ρ1 第七章 协整理论 第一节 协整理论的建立和意义 一、协整理论的建立 1、1987年，Engle---Granger发表论文“协整与误差修正，描述、估计与检验”，正式提出“协整”概念。 Johansen(1995 )等人逐步发展完善。 2、意义 20世纪70年代以前的建模方法都假定时间序列是平稳的，而现实的时间序列数据绝大多数是非平稳的，这就会带来伪回归、参数估计精度降低等问题。 传统的计量经济学面临三大问题： 如何检验时间序列的非平稳性； 如何修正和检验传统的计量经济模型； 如何把时间序列变量引入经济计量分析领域。 20世纪70年代以后，上述问题逐步得到解决： 1976年，迪基—福勒提出了检验非平稳时序的方法：DF检验法；1979、1980又提出ADF； 当经济时间序列是非平稳时，可能存在伪回归问题，由变量间的统计关系推断它们之间是否存在因果关系十分困难。协整理论应运而生，为了识别在非平稳时间序列中是否真正存在因果关系； 误差修正模型（ECM）产生。ECM由Davidson、Hendry、Srba于1978年提出。它是对传统计量模型形式的一次改革。 Granger认为，如果变量间存在协整关系，它们可以等价地用误差修正模型形式表示。 二、伪回归—协整理论产生的根源 1、伪回归：对两个无任何联系的变量拟合模型，所有的统计检验都能通过。 2、原因：单位根 3、证明： 第五章 单位根过程 第一节 单位根过程的定义 一、随机游动过程的定义 1、随机过程{y t ,t=1,2,…}, 若y t=yt-1+εt， 其中{εt}为独立同分布序列，E（ εt ）=0， D（ εt ）=E（ εt 2）=σ2∞ 则称{y t}为随机游动过程。 2、随机游动过程是一非平稳过程 (1) y t=yt-1+εt =yt-2+εt-1+εt =yt-3+εt-2+εt-1+εt =…. =y0+ε1+ε2+…+εt E (y t)=y0 (2)D(yt)=E(yt-y0)2=E(ε1+ε2+…+εt)2=tσ2 二、单位根过程的定义 1、随机过程{y t ,t=1,2,…}, 若y t=ρyt-1+ μt ， 其中ρ=1， {μt }为稳定过程，E（ μ t ）=0， Cov（ μ t ，μt - s ）= μ s∞, s=0,1,2,… 则称{y t}为单位根过程。 2、单整 若一个随机过程{y t}经过d次差分后才能变成一个平稳过程，则称{y t}是d阶单整过程，用 y t~ I (d)表示。 单位根过程实际上是1阶单整过程。 3、单位根过程名称的由来 y t=ρyt-1+ μt ， （1- ρ B） y t= μt 平稳性要求φ（B）= （1- ρ B） =0 B=1/ ρ，当ρ=1时，B=1 即有一个单位根，称为单位根过程。 当 ︱B︳1时， ︱ ρ ︳1时，就是平稳过程。 4、单位根过程与稳定过程的本质区别 第二节 与单位根过程形式接近的几种模型 一、带常数项的随机游动过程 1、 2、 深圳股票综合指数 二、长期趋势 1、形如 称为确定趋势模型。 2、前两类模型的图形接近。 3、判别单位根的必要性。 yt = 0.1 t + ut 生成的序列 图 三、含随机趋势和确定性趋势的混合随机过程 1、 yt = 0.1+ 0.1t + yt-1+ ut生成的序列 图 四、近单位根过程 1、 第六章 单位根过程的假设检验 第一节 迪基---福勒(DF)检验法 一、DF检验法产生的背景 1、DF检验法是由Dickey、Fuller在20世纪70、80年代的一系列文章中建立起来的。 2、 3、这种方法不能用来检验H0:ρ=1，当零假设成立时，t T不再服从t分布，因而无法得到临界值。 此时，只能用模拟方法得到临界值。 DF检验中用到两个统计量： T（ ρ T-1）和t T，它们不存在小样本分布，只有当样本容量T足够大时，它们的极限分布才有实际的应用价值。 二、情况一的DF检验 1、假设数据由 产生，并在其中检验 H0:ρ=1; H1:ρ1 2、适用于数据是非平稳且没有趋势的情况。 3、例：利用1947年第二季度到1989年第一季度的数据对美国财