XX基金乐享1年持有期1号集合资产管理计划（30万起，12、24个月）管理推荐.pdfVIP

XX基金乐享1年持有期1号集合资产管理计划 *此文件仅供特定对象交流使用，不作为任何公开宣传材料，具体信息以计划说明书、资产管理合同等相关法律文件为准。 产品要素 产品名称 XX基金乐享1年持有期1号集合资产管理计划 （产品要素以最终合同为准） 管理人 XX基金管理有限公司 代销机构 上海汇付基金销售有限公司 托管人 兴业银行股份有限公司 产品类别 集合、固收类 认购起点 30万元 锁定期 365天 参与退出方式 本计划自成立之日的第二周起设置开放日，开放日为每周二、周三、周四 管理费 0.45%/年 托管费 0.02%/年 业绩报酬 计提基准为年化7.5% 投资标的 本计划主要投资于山东、江苏、四川等地区下辖城投平台发行的债券 投资比例 本计划投资于固定收益类资产的合计市值为资产总值的80%以上 本计划买入信用债券时，买入的信用债券需债项信用级别评级为AA及以上或者主体信用级别评级为AA及以上；投资利率债 （包括国债、央行票据、地方政府 投资限制 债、政策性金融债）、资产支持证券、资产支持票据以及无外部评级的信用债不受评级限制 风险等级 R2 （管理人评级，具体评级以销售机构评级为准） 本材料仅供特定对象交流使用，不作为任何公开宣传推介材料 交易结构 投 资 人 代销 上海汇付基金销售有限公司 申 购 管理 XX基金乐享1年持有期1号集合 托管 XX基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司 资产管理计划 投 资 掘金AA及以上优质城投债 本材料仅供特定对象交流使用，不作为任何公开宣传推介材料 主要投资策略--城投精选策略 充分发挥管理人的研究优势，对宏观经济运行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析和判断，对未来市场利率趋势 及市场信用环境变化做出预测，自上而下决定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的分析和严格 的风险控制基础上，综合考虑经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响，深入挖掘价值被低估的 标的券种。 根据城投债的特殊地位，应用管理人专有的信评模型，从定性、定量、外部三大方面进行分析，重新评估每支目标城投 债的内在价格，再与市场价格比较，寻找有利的交易机会。在管理人的分析框架中，除了传统的地方经济、财政收入、 债务率等指标外，还引入了社融增速、固定资产投资增速、信贷余额等量化指标，提高量化分析的比重。 由于当前城投债市场结构分化明显，管理人秉承 “先挑区域，后择主体，适度下沉，关注洼地”的逻辑，重点关注综合 实力处于中游水平，利差位于合理区间，且投资景气度较高的区域。在信用资质较好的地区，可适当关注区县级主流平 台，对于资质一般的地区，则主要投资地级市龙头平台，本计划不投资于云南省、新疆维吾尔自治区、内蒙古自治区、 贵州省、青海省、吉林省、辽宁省及黑龙江省下辖全区域国有城投平台 （地方政府融资平台）发行的债券。 本材料仅供特定对象交流使用，不作为任何公开宣传推介材料 产品亮点 重点关注城投债，精选AA及以上 由于当前城投债市场结构分化明显，管理人秉承 “先挑区域，后择主体，适度下沉，关注洼地”