上交所个股期权全真模拟交易业务方案介绍.pptVIP

?当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，期权合约需要作相应调整，以维持买卖双方的权益不变，主要包括： 合约金额（名义价值，即行权价格*合约单位）不变； 合约市值（权利金*合约单位）不变，可用现金补偿。 ?合约调整日为标的证券除权除息日，主要调整行权价格与合约单位。 三、运作管理：合约调整（1） 第十八页，共五十八页。 调整公式——除权除息 新合约单位＝[原合约单位×（1+流通股份变动比例）×除权(息)前一日标的证券收盘价]/[（前一日标的收盘价格-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例] 新行权价格＝原行权价格×原合约单位/新合约单位。 除权除息日调整后的合约前结算价＝原合约前结算价（或结算参考价）×原合约单位/新合约单位。 除权除息日调整后的合约前结算价＝原合约前结算价（或结算参考价）×原合约单位/新合约单位。 除权除息日，以调整后的合约前结算价作为涨跌幅限制与保证金收取的计算依据。 三、运作管理：合约调整（2） 第十九页，共五十八页。 举例——除息 2012年6月14日（周四）为工商银行的除权除息日 工商银行前收盘价是4.2元 ，每股红利0.203元 2012年7月到期、行权价为4.0元、合约单位为10000的认购期权 新合约单位＝（原合约单位×除权(息)前一日标的证券收盘价）/（前一日标的收盘价格-现金红利） ＝（10000