我国P2P信用风险度量研究（经济管理资料）.docVIP

我国P2P信用风险度量研究（经济管理资料） 目录 TOC \o 1-9 \h \z \u 目录 1 正文 1 文1：我国P2P信用风险度量研究 2 一、背景 2 二、P2P信用风险的特点 2 （一）信息的核准更加困难 2 （二）脆弱性强 3 （三）监管制度尚缺 3 三、P2P风险评价指标 3 （一）P2P信用风险指标选取 3 （二）指标的评价方法 4 四、P2P信用风险度量模型研究 5 （一）CRITIC赋值方法简介 5 （二）信用风险度量模型的建立 5 五、结论 6 注释 6 文2：P2P网络借贷平台信用风险 6 1P2P网络借贷的信用风险 6 2我国P2P网络借贷的发展现状 7 3P2P网络借贷平台信用风险防控存在的问题 9 4P2P网络借贷平台的信用风险防控对策 10 参考文摘引言： 11 原创性声明（模板） 12 文章致谢（模板） 12 正文 我国P2P信用风险度量研究（经济管理资料） 文1：我国P2P信用风险度量研究 一、背景 目前我国金融市场层次划分不明，存在信息不对称问题，传统的信贷机构更倾向于将贷款发放给国有大型企业，中小企业普遍存在贷款难的问题。随着互联网金融的出现，这一金融约束被逐渐打破，P2P借贷的出现为中小企业的间接融资提供了一扇方便之门。 本文以P2P借贷的信用风险为例，分析P2P借贷中的信用风险，以及相关的风险量化分析方法。 二、P2P信用风险的特点 传统的借贷风险存在的根本原因是借款人由于经营困难到期不能正常还款，导致金融机构无法获得利息甚至是本金，从而使得金融机构不能对存款人支付相应的本金及利息。而现代的风险管控中具体到信用风险则是指两个层面的含义，第一是由于借款人没有足够的资金如期偿还借贷的金额。第二则是指借款人的违约行为对于金融机构造成运营风险。具体到P2P的信用风险上，由于P2P借贷是依托于互联网平台的借贷方式，相较于传统的信用风险而言，主要具备以下特点： （一）信息的核准更加困难 由于P2P借贷是依托于互联网平台的借贷方式，在借贷过程中，市场主体信息的核准都相对困难。借款方只能通过P2P借贷平台对贷款方进行了解。信息的完整性不能得到有效保障，另外由于信息的核准完全依赖于P2P借贷平台，因此其信息的真实性完全依赖于P2P平台进行，信息在传递的过程中由于增加了一个环节则容易产生信息传递的误差甚至是谬误，所以信息的真实性影响效应则会进一步放大，信息不对称的影响会更加明显。另外由于我国的征信体系建设尚不完善，因此在核实信用信息方面也显得更加困难。 （二）脆弱性强 P2P的信用风险相对于传统金融的信用风险而言更加脆弱。由于P2P借贷依托于互联网平台，其财富的聚集相对而言更加便捷，可以将社会上的零散和闲散的资金更加容易的汇集起来。另外互联网最大的优势在于社交方式以及信息传递的便利性，准确的信息会快速的传达，而错误的信息也同样会快速传递，集群效应更加明显。P2P借贷过程中更加依赖于贷款方自身的判断结果，在信息真实性和完整性不能保障的前提下投资人更加容易出现非理性的判断，从而导致投资人陷入庞氏骗局①，或者是增加系统中的泡沫，从而变相放大了风险。 （三）监管制度尚缺 互联网金融属于新兴产物，P2P借贷也是互联网金融的代表。但是，由于P2P发展较快，而相应的法律配套和市场配套并没有完全跟上，因此监管上存在一定的问题。传统的金融监管是依靠三行一会的监管，在职责和监管范围的划分上都比较明显，而P2P借贷的借贷模式与传统金融存在较大差异。因此，在失去外部约束和监管的情况下，P2P借贷对于风险的辨识和管控更加困难，直接降低了P2P借贷的风险抵御能力。 三、P2P风险评价指标 （一）P2P信用风险指标选取 为有效辨识P2P的信用风险，本文针对P2P借贷的特点在参考商业银行的风险评价指标的基础上拟定如下类型指标作为P2P信用风险的评价。 1.品牌指标A。P2P借贷的资金来源主要是分散的闲置资金，因此P2P借贷的品牌以及口碑直接影响了其资金来源。因此对于互联网金融而言，相对于商业银行，P2P的品牌不仅仅影响其声誉风险，更会影响到吸纳资金的能力。 2.营收指标B。营收体现了信贷机构的偿付能力以及资金流动性，作为最主要的考核指标类别，包含三个主要指标：即成交指标、营收指标以及收益指标。成交指标主要考核P2P借贷的成交量，成交量越大则代表通过该平台进行的借贷越多，吸纳的分散资金来源更多，其稳定性也更好。营收指标和收益指标则代表了P2P借贷平台的营运状态，营收以及收益越高则相应的抵御风险的能力也更强。 3.信息类指标C。信息传递中的误差会导致错误的投资或投资收益受损，较低的信息透明度会放大