经济学金融市场上学期.pptxVIP

会计学;学习提示：; 第一节 金融市场概述;3.包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，主要指价格的形成机制。 二、金融市场的形成条件 商品经济高度发达，社会上存在着庞大的资金需求与供给 拥有完善和健全的金融机构体系 金融交易的工具丰富，交易形式多样化 有健全的金融立法 政府能对金融市场进行合理有效的管理;三、金融市场的类型： 1、按金融交易的期限划分： 短期金融市场（货币市场），交易融资期限在一年以内。 长期金融市场（资本市场），交易融资期限在一年以上。 2、按金融交易的程序不同： 发行市场即一级市场，是新金融工具最初发行上市的市场。 流通市场即二级市场，是已上市的旧的金融工具买卖转让的市场。;3、按交割时间的不同： 现货市场是当天成交、当天交割，最迟三日内交割完毕。 期货市场是以标准化的合约为交易对象的市场。 4、按金融交易的存在场所划分为有形市场与无形市场。 5、按金融交易标的物不同划分为：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。 6、按存在地域或活动范围划分：国内金融市场和国际金融市场。;四、金融市场的基本要素：;（二）金融工具 是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。 特征： 1. 偿还性：是指债务人必须归还本金以前所经历的时间。 2. 流动性：是指金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。 3. 风险性（安全性）：是指购买金融工具的本金和预期收益所具有的风险程度或其安全的保障程度。;4. 收益率（盈利性）：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。 （三）金融市场的组织形式 1.固定场所进行的有组织的集中交易方式。 “双边拍卖”方式成交 买方的最高出价=卖方的最低要价 2.分散交易方式，通过金融机构的柜台进行。 “讨价还价”方式成交。;3.场外交易方式，借助于先进的通讯手段完成交易。; 第二节 货币市场;（二）货币市场的特点：;（三）货币市场工具价格的影响因素：;二、同业拆借市场;三、短期证券市场;投资者向银行购买 投资者向市场证券商人购买 直接向财政部购买 国库券通常是不记名、没有息票的债券，期限短、信誉好。 购买国库券的有： 中央银行、商业银行、地方政府、企业或个人投资者。;（三）银行承兑汇票市场 由收款人开出的、以银行为付款人的远期汇票，经银行承兑后成为银行承兑汇票。 期限一般为30天到180天，最常用的是90天。 市场参与者有：创造承兑汇票的承兑银行、经纪人与投资者。 （四）可转让大额定期存单市场 是经营可转让的定期存款单的市场。 存单的利率由发行人根据货币市场利率和银行本身的信用确定。;存单的期限最短为14天，最长不超过1年。 在美国，存单的面额最低为10万美元，最高有500万美元的，通常是100万美元的。 存单的发行价格：按面额发行、贴现发行 存单的发行方式：批发式和零售式。 投资于存单的有： 大企业、政府机构和外国政府、金融机构和个人投资者。;四、回购市场：; 第三节 资本市场;（二）资本市场的结构;第一、普通股 是在股东权利内容上没有限制的标准型股票。 普通股的股息随公司的盈利状况而变动。 普通股股东具有的权利： 公司决策参与权；优先认股权；利润分配权；剩余资产分配权。;第二、优先股：可以优先于普通股按预定的分配率先取得股息。 无论公司经营状况好坏，股息都固定不变。 优先股的优先表现在：优先领取股息；优先分配剩余资产。 （2）债券 债券是表明债权债务关系的凭证，它证明持券人有按约定的条件取得固定利息和到期收回本金的权利。;（3）各类衍生证券 ①证券投资基金 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。 按照基金的法律地位划分，分为契约型基金和公司型基金。 公司型基金可分为封闭式和开放式两种。 ②可转换公司债券 是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股股票的特殊公司债券。 特点： 债权性；股权性；可转换性;③认股权证是指由股份公司发行，持有人可按约定在特定时间内，按特定价格购买该公司股票的选择权凭证。 ④存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。 3、市场层次： 分为发行市场和流通市场。 （三）有价证券的市场价格 是指有价证券在金融市场上买卖成交时的价格，也称为有价证券的行市。;有价证券的行市取决于两个因素：;（四）股票价格指数;二、股票市场： （一）股票的发行市场 1、股票发行的前期准备 （1）发行方式的选择： 公募：面向市场上大量非特定的社会公众投资者公开发行股票。 优点： 可以扩大股票的发行量，筹资潜力大，可提高发行者的知名度和股票的流动性。;缺点：工作量大，难度大，发行者必须如实披露有关情况，需要承销商的协助。 私募：指向少数特定的投资者发行股票。 优点：可节约发行费用。 缺点：股票的流动性差。 （2）