第四章 外汇与汇率.pptx

会计学; ●外国货币 ●外币支付凭证 ●外币有价证券 ●特别提款权 ●其他外汇资产 ; 狭义外汇（通常所说的外汇） 是指以外币表示的能用于国际结算的支付手段。 以后如无特别说明，我们总是用狭义的外汇 强调能直接用于国际结算。 因此，严格来说以下各项不能算作外汇： ●黄金 ●外汇有价证券 ●外币现钞 因此，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇，主要包括：银行汇票、支票、本票、银行存款等。这就是通常意义上的外汇概念。;二、外汇的特征; 课 堂 练 习 狭义的外汇包括以外币表示的（ ）等。 A．支票 B．汇票 C．本票 D．有价证券 E．银行存款凭证 F．邮政储蓄凭证 答：A、B、C、E、F 广义的外汇包括：（ ） A．外国货币 B．外币支付凭证 C．外币有价证券 D．其他外汇资金 E．特别提款权 答：A、B、C、D、E ;;（一）按汇率的计算方法来划分 1、基准汇率 是一国所制定的本国货币与关键货币之间的汇率。它是本币与其他外币的汇率计算的基础，因此称为基础汇率。其他的外汇汇率由此汇率套算而来。 2、汇率套算 （1）按中间汇率求套汇汇率 例 1 设： USD1 = DM1.8500 USD1 = FRF6.2000 则 DM1 = 6.200 ÷ 1.8500 = FRF3.3514 ;（二）从银行买卖外汇的角度分;Banks provide foreign exchange services for a fee: the bank’s bid (buy) quote for a foreign currency will be less than its ask (sell) quote. This is the bid/ask spread. bid/ask % spread = ask rate – bid rate ask rate Example: Suppose bid price for ￡ = $1.52, ask price = $1.60. bid/ask % spread = (1.60–1.52)/1.60 = 5%;中国银行外汇与人民币的挂牌价(每100单位外币); 2、中间汇率 中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/ 2 3、现钞价 即银行购买外币钞票的价格。 银行买入现钞价比买入现汇价要低些 （为什么？） 注 意： 银行外币现钞卖出价等于其外汇现汇卖出价 ;为什么现钞买入价小于现汇买入价;（三）按外汇交易工具和收付时间划分 1、电汇汇率 看作是标准汇率，其他汇率以其为基础计算出来。公布的外汇牌价一般为电汇汇率。 2、票汇汇率 低于电汇汇率，差价相当于一个航空邮程的利息。 3、信汇汇率 与票汇汇率一般相同。 ; （四）按外汇买卖交割期限不同划分 1、即期汇率 即期外汇交易所采用的汇率，是外汇市场上用 得最多的汇率。 2、远期汇率 （1）概念 指外汇买卖成交后，在约定的到期日进行外汇交割所使用的汇率。 一般为1—6个月或12个月进行交割的为多。 （2）远期汇率的报价： 有两种 ; ☆直接报价 即直接报出不同交割期限的远期买入价和卖出价。 如东京某银行报6个月期美元兑日元汇价为： USD1 = JPY110. 10 / 30 银行对一般客户以及日本、瑞士等国银行之间远期外汇买卖采用这一方法。 ; ☆远期差价 即报出远期汇率比即期汇率高或低的点数。 如某日巴黎外汇市场USD/FRF行市： 即期 6.3240/6.3270 1个月 60 —20 12个月 10 —170 ;（3）远期汇率的计算 不管是什么标价法，远期点数右＞左则加， 左＞右则减 如：某日巴黎外汇市场USD/FRF行市： 即期 6.3240