上交所《退市制度80问》问答手册.docxVIP

免责声明： 80问退市本手册信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出 决策。我们力求图文信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用 该等信息而引发的损失承担任何责任。 80 问 退市 更多关于科创板的投资知识，请登录上海证券交易所投资者教育网站科创板投教专栏（ http:// e /tib/）， 关注“上交所投教” 微信公众号。 制度 上交所投资者教育网站 “上交所投教”微信公众号 指导单位： 主办单位：地址：上海市浦东新区杨高南路388号邮编：200127投资者服务热线：4008888400 指导单位： 主办单位： 地址：上海市浦东新区杨高南路388号邮编：200127 投资者服务热线：4008888400 投资者教育网站： 指导单位： 主办单位： 承办单位： 地址：上海市浦东新区杨高南路388号邮编：200127 投资者服务热线：4008888400 投资者教育网站： Stock market investment training manual 78 7 8 目录目录 目录 目录 上市公司股票存在可能被强制退市情形，且董事会已审议通过并公告筹划重大资产重组事项的，在公司股票终止上市后是 应该进入退市整理期，还是应该继续推进重大资产重组？ 54 如果股东大会作出终止上市决定后进入退市整理期并终止重 大资产重组事项的决议，需要满足哪些条件？ 55 如果股东大会作出终止上市决定后不进入退市整理期并继续 推进重大资产重组事项的决议，需要满足哪些条件？ 56 七、重新上市 56 退市公司什么情况下可以重新上市？ 56 对于申请重新上市的公司，申请时间有何规定？ 58 退市公司申请重新上市是否需要召开股东大会？ 58 退市后36个月内，哪些情况下上交所不会受理公司股票重 新上市的申请？ 59 上市公司因触及重大违法类强制退市情形而退市的，如果重大违法依据被依法撤销、确认无效或被依法变更，是否 可以重新上市？ 60 哪种情况下，上市公司被强制退市后不得申请重新上市？ 61 因触及重大违法情形而被强制退市的公司，需要同时符合 哪些条件才可以重新申请上市？ 61 上市公司触及重大违法情形而被强制退市的，多久后可以向 上交所申请重新上市？ 62 80.退市新规对于申请重新上市的公司的“关键少数“有哪些要 求？ 63 （本材料相关内容摘自上交所系列退市规则，数据截至时间为2021.12.31） 910 9 10 一、退市制度改革 1.退市制度改革的背景是什么？ 1.退市制度改革的背景是什么？ 退市制度是资本市场重要基础性制度，深化退市制度改革是加强资本市场基础制度建设的重要环节，是党中央、国务院关于资本市场的重要部署，对提高上市公司质量、促进资本市场良性发展具有重要意义。 2020年3月，新《证券法》正式生效施行，不再对暂停上市 情形和终止上市情形进行具体规定，改为交由证券交易所对退市情形和程序做出具体规定。10月9日，国务院印发《国务院关于 进一步提高上市公司质量的意见》，将健全上市公司退出机制作为一项重要任务，要求完善退市标准，简化退市程序，加大退市监管力度。11月2日，中央深改委审议通过《健全上市公司退市 机制实施方案》，再次明确强调健全上市公司退市机制安排是全面深化资本市场改革的重要制度安排。11月3日公布的《中共中 央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中，也明确提出了“建立常态化退市机制”。为充分贯彻落实党中央、国务院的文件精神，上交所在中国证监会的指导下，以落实新《证券法》为契机，体现注册制基本理念，吸取前期科创板、创业板先行先试的制度设计经验，建立了与“入口多元”相匹配的“出口畅通”的设计。 2012年以来，上交所主板退市制度先后经历了四次大的改 革，已经建立了财务类、交易类、规范类和重大违法类等4类强制退市指标体系，规定了主动退市情形，并设立风险警示板揭示退市风险，推动平稳退市，退市的法治化建设已经初具成效。 近两年，试点注册制以来，1元退市逐渐成为退市主渠道，截至2021年12月31日，沪市已有10家公司因股价连续跌破1元而退 市，不少公司徘徊在1元退市边缘，市场化退市开始迸发出威力。 2.退市制度改革的原则和思路是什么？ 2.退市制度改革的原则和思路是什么？ 本次退市制度改革坚持市场化、法治化、常态化基本原则， 具体有以下4方面的改革思路： 一是坚持市场化方向，契合注册制改革理念。完善1元退市指标，新增市值退市指标，发挥市场的优胜劣汰作用。二是完善财务类退市标准，力求出清壳公司。本次改革改变了以往单纯考核净利润的退市指标，通过营业收入和扣非净利润的组合指标， 力求准确刻画壳公司。三是严格退市执