指数巡礼，从美好生活到稳健投资.docxVIP

目录 TOC \o 1-5 \h \z ESG投资理念：从小众到主流5 起源与开展5ESG指数系列：践行ESG理念带来超额收益 6 国际视角：打造富有影响力的ESG指数体系6MSCI ESG指数系列6 富时罗素可持续开展指数系列9汤森路透ESG指数系列12 国内视角：指数多样化开展正当时 14指数构建方法：海外指数创新力度大 18 ESG评价体系：成熟市场经验借鉴21 海外市场：各成体系，各具特色21MSCI ESG评价体系21 富时罗素ESG评价体系23汤森路透ESG评价体系24 国内市场：蓄势开展中国特色ESG评级体系27商道融绿ESG评级体系27 和讯CSR评级体系30商道纵横MQI评级体系 32 图表目录图1： UNPRI签署机构数量及资产管理规模 5 图2： MSCI ESG指数系列开展历程6图3： MSCI ESG指数汇总7 图4：新兴市场ESG指数表现8图5：美国市场ESG指数表现8 图6：富时罗素可持续开展指数历史进程10图7：富时罗素社会责任指数系列一览10 图8： FTSE4Good全球100净值走势（截至2021年4月30日） 11图9：汤森路透ESG指数系列汇总 12 图10：国内ESG指数历史开展进程15图11：中证ECPI ESG 100指数净值走势（截至2021年4月30日）18 图12： ESG指数编制流程概览18图13： MSCI评级体系流程概览 23 蠡依江前湾表4: FTSE Russell新兴市场和兴旺市场指数收益表现(截至2021年3月31日) 最近3个月 (%) 最近6个月 (%) 最近1年 (%) 3年年化 (%) 5年年化 (%) 超额收益 (%) FTSE4Good Index Developed 5.4 20.3 53.6 13.8 14.2 0.2 基准指数：FTSE Developed Index 5.7 20.5 55.2 13.2 14.0 - FTSE4Good Index Emerging 5.1 29.5 62.8 6.5 11.3 -0.7 基准指数：FTSE Emerging Index 2.8 20.9 56.7 7.1 12.0 - FTSE4Good All-World Index 5.4 21.1 54.4 13.1 13.9 0.1 基准指数：FTSE All-World Index 4.8 20.3 55.3 12.5 13.8 - 资料来源：FTSE Russell官网，注：超额收益为五年年化收益相对基准的超额收益 汤森路透ESG指数系列 相较于MSCI和富时罗素，汤森路透虽成立时间较晚却拥有可追溯时间最长的ESG数 据。汤森路透成立于2008年，由汤姆森公司(The Thomson Corporation)与路透集团 (Reuters Group PLC)合并而成。2009年，公司通过收购美国首家ESG原始数据供 应商Asset4公司开启了可持续开展投资的新篇章，截至目前已拥有150人以上的ESG 研究团队。 成立以来，汤森路透陆续推出了覆盖北美、欧洲、新兴市场的ESG最正确实践指数，并 从投资者角度考虑，构建了聚焦环境、治理和社会单个领域的ESG细分指数，从更精 细的维度寻找并追踪那些将ESG理念纳入到公司战略中的个股表现。除此之外，汤森 路透还拥有主题属性ESG指数，例如汤森路透全球资源保护精选指数和汤森路透 /Future Super澳大利亚非化石燃料指数等。 图9:汤森路透ESG指数系列汇总汤森路透其他主流 汤森路透其他主流ESG指数 汤森路透其他主流ESG指数兴旺 汤森路透其他主流ESG指数 兴旺国家市场 新兴市场 1 1 1 汤森路透美 汤森路透 汤森路透 汤森路透 国大市值 兴旺市场 欧洲市场 新兴市场 ESG最正确实 ESG最正确 ESG最正确 ESG最正确 践指数 实践指数 实践指数 实践指数 1 I 汤森路透美国 汤萩路透兴旺 汤森路透欧洲 汤森路透新兴 大市侑坏境最 市场坏境最正确 市场坏境最正确 市场坏境最正确 佳实践指数 实践指数 实践指数 实践指数 汤森路透美国 汤森路透兴旺 汤森路透欧洲 汤森路透斯火 大市值治理最 市场治理最伟 市场:书里最正确 市场治理最住 佳实践指数 实践指数 实践指数 实践指数 汤森路透美国 汤森路透兴旺 汤森路透欧洲 汤琼路透新兴 大市值社会最 市场社会最正确 市场社会最正确 市场社会最正确 佳实践指数 实践指数 实践指数 实践指数 汤森路透勒壬实践指数系列 资料来源：汤森路透官网, 蠡依江前湾从指数表现来看，大局部ESG最正确实践指数的表现都优于单个领域的最正确实践指数， 这说明综合考虑这三个因素或可能贡献更高的投资回报。而在聚焦环境、治理和社会单 个领域的ESG细分指数中，美国、兴