房地产行业：按揭端利率加速下行，龙头业绩表现亮眼.docxVIP

重点公司估值和财务分析表数据来源：Wind、广发证券开展研究中心 股票简称 股票代码 货币 最新 收盘价 最近 报告日期 评级 合理价值 （元/股） EPS（元） PE(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) 2019E 2020E 2019E 2020E 2019E 2020E 2019E 2020E 万科A 000002.SZ 人民币 26.57 2020/03/19 买入 39.60 3.44 3.97 7.73 6.70 5.50 4.30 20.4% 19.0% 保利地产 600048.SH 人民币 15.25 2020/02/19 买入 20.90 2.23 2.61 6.85 5.84 7.60 7.80 17.5% 17.1% 招商蛇口 001979.SZ 人民币 16.84 2019/03/19 买入 29.80 2.29 2.57 7.36 6.56 8.98 8.33 21.0% 19.1% 新城控股 601155.SH 人民币 30.99 2020/02/13 买入 47.87 5.61 6.87 5.53 4.51 10.20 11.60 28.1% 27.4% 华夏幸福 600340.SH 人民币 21.78 2019/10/20 买入 36.99 4.93 6.03 4.43 3.62 8.46 7.97 29.0% 26.2% 金地集团 600