项目分析（赫普能源环境）_项目分析报告_塔米狗.docx

赫普能源环境科技股份有限公司1250万股股份转让项目分析 项目投资亮点与建议 亮点：标的企业是国内最早开展电力系统灵活性提升创新实践的企业，现已成为全国火电厂调峰调频领域的龙头企业，行业发展前景可观。 根据挂牌公告披露的财务指标情况，标的企业营收及利润情况良好。 建议：挂牌公告中“其他披露内容”的相关瑕疵情况，建议意向投资方提前了解并实地查看项目相关备查文件，做好尽调工作。 转让标的与标的企业基本情况 项目名称与交易形式 赫普能源环境科技股份有限公司1250万股股份转让 标的企业基本信息 公司名称：赫普能源环境科技股份有限公司 注册地址：北京市北京经济技术开发区科创十三街18号院12号楼2层201室 成立时间：2016-06-24 法定代表人：崔华 注册资本：12500 万元人民币 实缴资本：12500 万元人民币 标的企业介绍：　　 　　赫普能源环境科技股份有限公司是服务于新能源电力消纳、火电灵活性与抽汽蓄能改造和综合能源服务领域的国家高新技术企业、混合所有制企业，公司是国内最早开展电力系统灵活性提升创新实践的企业，现已成为全国火电厂调峰调频领域的龙头企业。公司始创于2016年7月，后引入亦庄国投（北京市国有投融资平台）和太阳财富基金等股东单位，注册资本1.25亿元。目前，公司总资产近10亿元，在内蒙古、黑龙江、辽宁、江苏、广东、北京等10余个省、自治区、直辖市设立分、子公司，旗下拥有全资、控股、参股单位14家。 公司从能源领域崛起，在能源领域耕耘，以科技创新为驱动，以科技服务赢未来。公司以提前布局、跨界应用、模式创新、专利保护发展战略，以新技术、新模式，开创新业态、打造新产业。目前申请和拥有的专利技术240余项，荣膺国家及北京市专精特新小巨人企业称号、国家高新技术企业、中关村高新技术企业、知识产权试点单位、首届能源研究会能源创新二等奖、2017中国智慧能源产业年度优秀项目、德勤－亦庄明日之星、中关村金种子企业等荣誉称号。公司自主研发的火电灵活性电蓄热调峰调频成套设备获得2018年度中关村首台（套）重大技术装备试验示范项目；联合中国科学院金红光院士在公司设立院士专家工作站，开展能源环境系统集成技术研究。 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 赫普绿色储能技术（北京）有限公司 36% 2 赫普蓝天节能技术服务（北京）有限公司 16% 3 赫普阳光新能源技术服务（北京）有限公司 12% 4 赫普智慧（景宁）能源技术开发有限公司 10.8% 5 北京亦庄国际投资发展有限公司 10% 6 嘉兴赫曦投资管理合伙企业（有限合伙） 5.3% 7 嘉兴赫昱股权投资合伙企业（有限合伙） 4.7% 8 共青城普润投资管理合伙企业（有限合伙） 2% 9 上海元余企业管理咨询有限公司 2% 10 深圳市恒鑫汇诚股权投资中心（有限合伙） 1.2% 经营范围 技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；供热服务（不含燃油、燃煤热力生产）；专业承包；建筑工程机械设备租赁；销售煤炭（不在北京地区开展实物煤的交易、储运活动）、专用设备、电蓄热设备、储能设备；售电业务；软件开发；组织文化艺术交流活动（不含演出）；提供展览展示服务；办公服务；设计、制作、代理、发布广告。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 主营业务 虚拟电厂及分布式能源、火电厂煤化电一体化、用户侧电储能、火电厂灵活性改造等。 市场行业情况分析 新型电力系统是以新能源为供给主体、以确保能源电力安全为基本前提、以满足经济社会发展电力需求为首要目标，以坚强智能电网为枢纽平台，以源网荷储互动与多能互补为支撑，具有清洁低碳、安全可控、灵活高效、智能友好、开放互动基本特征的电力系统。电力系统即生产和消费电能的系统，电力系统产业链对应电能生产侧。最下游为支付电费的用户;中游按上网电价、输配电价分可为五大四小等发电商和国南网等电网运营商;上游行业主要包括电气设备制造、规划设计施工、及更上游的原材料和工器具等行业。 与传统电力系统相比，新型电力系统首先面临的是大规模新能源发电如何高效并网与消纳、系统各环节效率如何提升降低供电成本等重大技术难题。面对我国碳达峰、碳中和的目标，南方电网将加快建设数字电网，加速电网管理数字化转型，加大5G基站、物联网、电动汽车充电桩等新型基础设施建设配套投入。 在运行层面，基于数据的分析技术，可以提高新能源电站的“可观、可测、可控”水平，有助于解决新型电力系统中的电力和电量平衡问题，提高电网对新能源的消纳能力;与基于物理模型的电力系统安全防护体系结合，数据驱动技术可以提高控制保护对低惯量系统的适应性，有助于解决新型电力系统中大量电力电子设备带来的安