项目分析（天士力生物医药）_项目分析报告_塔米狗.docx

天士力生物医药股份有限公司1057.1428万股股份转让项目分析 项目投资亮点与建议 投资亮点： 标的企业目前在心脑血管、肿瘤及自身免疫、消化代谢这三大治疗领域，拥有17项生物药产品组合，旨在为全球患者提供价格合理的首创（first-in-class）或最佳（best-in-class）生物药，满足目标治疗领域中日益增长的临床需求。已成功开发并商业化国家I类生物新药——普佑克（PUK），该药是中国唯一获批上市的重组人尿激酶原产品，是中国“十一五”期间获得国家“重大新药创制”科技重大专项资助的首个获批I类生物药，该产品有望成为国内心脑血管治疗领域重磅产品。 建议： 根据挂牌公告公示，本项目接受人民币和美元结算。如意向投资方以美元结算的，建议提前跟转让方和交易所沟通，商议确定后续支付操作流程，并做好项目尽职调查。 转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 天士力生物医药股份有限公司1057.1428万股股份转让 标的企业基本信息 公司名称：天士力生物医药股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区居里路280号1、2幢 成立时间：2001-10-29 法定代表人：闫凯境 注册资本：108257.1428万元人民币 实缴资本：100000万元人民币 标的企业介绍： 天士力生物成立于2001年，在生物药产品自主研发及商业化领域拥有超过20年的丰富经验，已形成完整且成熟的研发、生产、销售一体化的商业化平台。 作为一家创新型生物药企业，天士力生物建立了完善的生物药研发体系，通过自主研发、授权引进、合作开发和收购商业化权力“四位一体”方式丰富产品管线。天士力生物目前在心脑血管、肿瘤及自身免疫、消化代谢这三大治疗领域，拥有17项生物药产品组合，旨在为全球患者提供价格合理的首创（first-in-class）或最佳（best-in-class）生物药，满足目标治疗领域中日益增长的临床需求。 天士力生物具备了较强的科研实力，已累计主持或参与了三项国家“重大新药创制”科技重大专项和三项火炬计划、新产品计划、生物医药产业转化等科研项目。已成功开发并商业化国家I类生物新药——普佑克（PUK），该药是中国唯一获批上市的重组人尿激酶原产品，是中国“十一五”期间获得国家“重大新药创制”科技重大专项资助的首个获批I类生物药，该产品有望成为国内心脑血管治疗领域重磅产品。天士力生物正积极推进普佑克适应症的拓展，产品市场前景可期。 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 天士力医药集团股份有限公司 87.75% 2 天津天士力企业管理有限公司 4.62% 3 Pudong Science and Technology （Cayman） Co.,Ltd. 1.95% 4 绍兴滨海新区久有股权投资基金合伙企业（有限合伙） 1.74% 5 Transgene SA 1.58% 6 Lake Bleu Prime Healthcare Master Fund Limited 1.32% 7 天津盛融科技发展合伙企业（有限合伙） 0.27% 8 BOCOM International Holdings Company Limited 0.26% 9 \o 天津盛和科技发展合伙企业（有限合伙） 天津盛和科技发展合伙企业（有限合伙） 0.24% 10 Grand Riches Investment Holdings Limited 0.13% 经营范围 许可项目：药品批发；药品零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：生物工程产品的生产（凭许可证经营），生物科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让（人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应用除外），从事货物及技术的进出口业务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 主营业务 药品批发；药品零售。生物工程产品的生产（凭许可证经营），生物科技领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让（人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应用除外），从事货物及技术的进出口业务。 市场行业情况分析 在技术进步、产业结构调整和消费支付能力增加的驱动下，中国生物医药市场规模也呈稳定上升态势。2016年到2019年，我国生物医药市场总体规模从1，836亿元增加到3172亿元，年均复合增长率达20%。预计2025年，我国生物药市场总体规模将达到8332亿元。 生物技术药品数量的迅速增加表明，21世纪世界医药生物技术的产业化正逐步进入投资收获期，全球生物医药产业快速增长。20世纪90年代以来，全球生物药品销售额以年均30%以上的速度增长，大大高于全球医药行业年均不到10%的增长速度。生物医药产业正快速由最具发展潜力的高技术产