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2022年种植行业中期投资策略 1.我国种植行业市场规模保持增长，竞争格局相对分散 我国种业市场规模位居全球第二，增速快于全球市场。根据全球农业市场调研公司 Kynetec 统计，全球种业市场规模保持增长。以出厂价格计算的全球种业市场销售额 由 2014 年的 423 亿美元增长至 2020 年 463 亿美元，年均复合增长率约为 1.5%。预 计到 2025 年，全球种业整体市场规模将增长至 527 亿美元，年均复合增速约为 2.6%。 我国种业市场规模目前市场规模位居全球第二，仅次于美国，增速快于全球市场。以 出厂价格计算的我国种业市场销售额由 2014 年的 482 亿元增长至 2020 年 552 亿元， 年均复合增长率约为 2.3%。预计到 2025 年，中国种业市场规模将增长至 732 亿元， 年均复合增速约为 5.8%，在全球市场占比将提升至 21.37%。我国种业市场规模未来 增长的驱动力主要来自生物育种、消费升级拉动高端蔬菜种子需求快速增长等。 我国种业竞争格局相对分散。目前全球种业的市场集中度较高。根据全球农业市场 调研公司 Kynetec 统计数据，2020 年全球种业市场 CR5 达到 52%，市场份额主要集 中在拜耳、科迪华、先正达集团、巴斯夫与 Vilmorin。这几大龙头 2020 年全球市场 份额分别约为 20%、17%、7%、4%和 4%。相比较而言，我国的种业市场相对分散。根 据全国农业技术推广服务中心和灼识咨询统计数据，2020 年我国种业市场 CR5 仅为 12%，远低于全球市场集中度。市场份额靠前的企业主要包括隆平高科、先正达集 团、北大荒垦丰种业、江苏大华种业与广东鲜美种苗。这几大龙头 2020 年中国市场 份额分别仅为 4%、3%、2%、2%和 1%。 2.国家政策推动种植行业发展 中央一号文件是指导农业的纲领性文件。中央一号文件原指中共中央每年发布的第一 份文件，目前已成为国家重视农业的专用名词，是指导农业的纲领性文件。2022 年 2月，《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》正式发布。 该文件是 2004 年以来第 19 个指导“三农”工作的中央一号文件。2022 年出台的一 号文件在全力抓好粮食生产和重要农产品供给、坚守不发生规模性返贫、推进种源等 农业关键核心技术攻关、推进乡村建设与治理等方面提出了具体要求。文件指出，要 严格粮食安全责任制考核，确保粮食播种面积稳定、产量保持在 1.3 万亿斤以上；大 力实施大豆和油料产能提升工程，有效的提高自身粮食供给能力。针对种业方面，文 件指出要全面实施种业振兴行动方案，大力推进种源等农业关键核心技术攻关，开展 重大品种研发与推广后补助试点。 近期我国频繁出台种业相关政策文件，我国种业将迎来加速发展。在种业的发展过程 中，国家政策是推动我国种业发展的关键因素。2022 年以来，国家在加强对种子生产 经营监管、加大监管执法力度、对转基因相关管理规章进行修订等方面发力，力争推 动种业创新发展，促进种业转型升级。2022 年 1 月，国家对农作物种子生产经营许可 管理办法进行新的修订，内容涵盖农作物种子生产经营许可证的申请、受理、审核、 核发和监管等方面。 2022 年 3 月，农业农村部办公厅关于印发《2022—2023 年全国 种业监管执法年活动方案》的通知，深入贯彻中央一号文件和种业振兴行动方案的部 署安排，强化集中整治和日常监管，严厉打击假冒伪劣、套牌侵权等违法行为，全面 净化种业市场。2022 年 6 月，2022 年重点强农惠农政策出台，涉及粮食生产支持、 耕地保护与质量提升、种业创新发展等九大方面；在种业创新发展方面，提出要推进 种质资源保护、畜牧良种推广和制种大县奖励，扩大水稻、小麦、玉米、大豆、油菜 制种大县支持范围，提高农作物良种覆盖面，促进种业转型升级。在政策支持的背景 下，我国种业格局将进一步优化。 3.我国转基因商业化有望加速进行 转基因政策持续加码，转基因商业化将加速进行。2021 年 11 月，国务院正式发布《“十 四五”推进农业农村现代化规划》，为今后五年的“三农”工作指出明确目标。在推进 种业振兴中，《规划》提到“加快实施农业生物育种重大科技项目，有序推进生物育种 产业化应用”。2021 年 12 月，农业农村部印发《“十四五”全国种植业发展规划》， 明确提出启动实施农业生物育种重大项目，有序推进转基因大豆产业化应用。2022 年 1 月，农业农村部决定对《农业转基因生物安全评价管理办法》、《主要农作物品种审 定办法》、《农作物种子生产经营许可管理办法》、《农业植物品种命名规定》4 部规章 的部分条款予以修改，以适应转基因管理的新形势，有序推进生物育种产业化应用。 2022 年 2