国际金融课件模块三外汇市场外汇业务.pptVIP

思考 假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，美元/日元的即期汇率为 110.00，为谋取利差收益，一日本投资者欲将1.1亿元日元转到美国投资一年，如果一年后美元/日元的市场汇率为105.00，请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。 练习 某英国商人持有120万英镑，当时纽约市场上年利率为6%，伦敦市场上的年利率10%，伦敦市场上即期汇率为GBD/USD=1.075/1.080,3个月远期差价点数为“10-8”，问?1）该英国商人应将120万英镑投放哪个市场？（2）这种操作过程如何？ 现有美国货币市场的年利率为12%，英国货币市场的年利率为8%，美元兑换英镑的即期汇率为GBP/USD=1.7850,一投资者用8万英镑进行套利交易。计算美元升水20与贴水20点时该投资者的损益情况。 五、掉期交易 （一）概念 掉期外汇交易（Swap Transaction）是指外汇交易者在外汇市场上买进（或卖出）某种外汇时，同时卖出（或买进）相等金额，但期限不同的同一种外币的外汇交易活动。 （二）掉期外汇交易的种类 掉期交易根据交割日的不同有三种类型： 1．即期对远期的掉期交易。 2．即期对即期的掉期交易。 3．远期对远期的掉期交易。 单元三? 衍生的外汇业务 课 前 思 考 假设一家外贸企业，在3个月后有一笔100万欧元的货款到帐，目前欧元的价位为1.25美元，