投资策略定期报告：短期仍无忧，在成长主线中把握扩散.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document .短期市场无忧，预计流动性仍将维持宽松4 \o Current Document 预计国内流动性环境短期将维持宽松5 \o Current Document 短期估值压力不强，重在当前高成长8 \o Current Document 当前市场逻辑：给高增长以估值溢价，而非确定性 10 \o Current Document 继续在成长主线中把握扩散13智能汽车，未来已来13 预制菜：市场前景广阔，BC端齐发力 14集成灶：品质消费浪潮下的厨房进化15 扫地机器人：“独居经济叫懒人经济”带来自清洁产品大时代16 \o Current Document .市场内部特征观察：交易情绪小幅回落17 图表目录图1：国内长债收益率持续下行4 图2:国内5年期中票收益率持续下行4图3:央行公开市场操作情况5 图4:银行间流动性持续稳中偏松5图5:今年二季度GDP两年复合增速难以到达5.7%6 图6:固定资产投资完成额累计同比恢复情况6图7: CPI同匕匕走势彳口预测|值7 图8:猪价将长期压制CPI增速7图9:中美利差处于偏高水平7 图10: QEtapering 就业市场回顾 8图11 : 2019年以来美国就业市场及预测8 图12:低利率环境利好科技成长风格 8图13:低利率环境与高估值风格 9 图14: A股股权风险溢价回到中位水平9图15:低利率环境利好高估值风格 10 图16:茅指数个股区间涨跌幅（2021310■至今）11图17:震荡期以来（3.10至今）主要指数相对万得全A超额收益 12 图18:各板块两阶段（2020.11.30-2021 21 8、至今）涨幅前十大个股平均市值.12图19:华为ADS自动驾驶全栈解决方案 13 图20:我国人均预制菜消费量与日美差距较大14图21:我国冷藏、速冻预制菜增长较快（单位：千吨）14 图22:半成品菜增长的主要驱动因素15图23:我国集成灶零售数量及金额15 图24:主要指数流通市值换手率（％） 17图25:全部A股MA60以上个股占比（％） 18 图26:创业板MA60以上个股占比（％） 18图27:全部A股超买与超卖个股数量比照（％） 18 图28:创业板超买与超卖个股数量比照（％） 18图29:本周北上资金净流入4.8亿元19 图16:茅指数个股区间涨跌幅■至今)证券简称 东方财富 29.7 3. 4% 52.9 亿纬锂能 40.5 C 5.1% 96.2 东方雨虹 30.0 5. 2% 41.5 金山办公 27.9 C 5. 5% 163.4 通策医疗 64.5 E 6. 5% 164.0 晨光文具 31.0 C 8. 6% 62.5 歌尔股份 27.2 E 9. 2% 38.3 宁德时代 25.9 E 10. 6% 129.5 片仔搔 55.2 □ 10. 9% 128.0 招商银行 14.4 13. 2% 13.8 海康威视 17.4 C 15. 3% 41.7 智飞生物 43.5 匚 16. 1% 91. 1 爱尔眼科 43.2 16. 4% 150.4 韦尔股份 14.9 17.1% 74.9 泸州老窖 38.6 17. 6% 58.8 隆基股份 17.5 18. 3% 41.5 迈瑞医疗 36.8 :19.0% 82.1 中国中免 15.1 :19.0% 69.7 药明康德 26.5 _25.2% 94. 1 汇川技术 13.4 L26.4% 61.9 长春高新 25.5 _26.8% 60.6 五粮液 25.2 —29.4% 54.6 金龙鱼 5.5 1 n33.7% 69.5 海天味业 13.2 ___42.9% 83.1 万华化学 2.2 ■145.2% 21.6 中芯国际 -0.5 ■147.7% 87. 1 海尔智家 5.6 ■ I48.0% 25.7 贵州茅台 6.3 ?58.8% 54.4 伊利股份 5.2 62.2% 27.7 牧原股份 -4. 1 ;「[62.2% 12.6 恒立液压 -4.3 _ 63.7% 40.7 格力电器 0.0 L_65. 3% 14.5 海螺水泥 -2.3 ?1 68.8% 7.3 美的集团 -1.6 ■1 72. 0% 19.7 比亚迪 1.3 116.3% 113.5 长江电力 -4.0 ?17.2% 16.4 立讯精密 -19.2 91.1% 33.3 中国平安 -14.3 92. h 9.0 三一重工 -19.5 一—94. lb 13.4 恒瑞医药 -8.8 94.由 68.6 顺丰控股 -23.3 ■一99.乃 57.6 区间旅跌幅 (%) 区间减跌幅百分位数PE TTM 资料来源:Wind,安信证