工程管理教案-不确定性分析.docVIP

不确定性分析 在一般情况下，诸如产量、价格、成本、收入、支出等参数都是随机变量，他们与将来实际发生的情况，可能有相当大的出入，这就产生了不确定因素，造成不确定性或奉献的主要原因如下： 1、项目数据的统计偏差 2、通货膨胀 3、技术进步 4、市场供求结构的变化 5、其他外部影响因素 不确定分析是分析不确定性因素对经济评价指标的影响程度，来估计项目可能承担不确定性的风险及其承受能力，确定项目在经济上的可靠性。一般包含不确定性分析和风险分析，其方法有盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析，其中盈亏平衡分析之能用于财务评价。 一、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析的目的是通过分析产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的界限，一段定各方案风险情况。 平衡点某个因素未来之变化的决策临界点。 1、线性盈亏平衡分析的假设条件 （1）生产量等于销售量 （2）生产量变化，单位可变成本不变，从而使总生产成本成为生产量的线性函数 （3）生产量变化，销售单价不变，从而是销售收入成为销售量的线性函数 （4）只生产单一产品，或者生产多种产品，但是可以换算为单一产品计算。 2、线性盈亏平衡点的确定 （1）以产量表示的盈亏平衡点BEP(Q) 固定成本：与产品产量大小关系不很密切，如照明、折旧、取暖费、办公费等 可变成本：直接与产品产量大小基本上成正比例变化的费用，如原材料、生产工人工资 已知固定成本为FC，单位产品可变成本为v，销售税金为t，产品单位售价为a。 销售收入P=单位售价×销量=aQ 总成本C=固定成本+可变成本= FC +vQ 销售税金T=(单位产品销售税金+单位产品增值税) ×销售量=tQ P=C+T Qa= FC +VQ+ TQ BEP(Q)= FC /(a—v—t) （2）生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP(%)=盈亏平衡点销售量×100%/正常销售量 （3）用销售额表示的盈亏平衡点销售额BEP(S)= FC ×a/(a—v—t) （4）用销售单价表示的盈亏平衡点BEP(P)=年固定总成本/设计生产能力+单位产品可变成本+单位产品的税金 盈亏平衡点反映项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，一般BEP(%)=70%，则项目相当安全或者说可以承受较大的风险。，但是不能解释产生项目风险的根源，虽然知道降低盈亏平衡点可以降低固定成本的方法，但如何降低固定成本，应该采取哪些可行的方法或通过那些有效的途径来达到这个目的，并没有给出答案。 二、敏感性分析 敏感性分析是通过研究项目主要不确定性因素发生变化时，项目经济效果指标发生的相应变化，找出项目的敏感因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。敏感性分析有单因素和多因素分析两种。单因素敏感性分析是对单一不确定性因素变化的影响进行分析，即假设各不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素，其他因素不变，多因素是对两个或两个以上互相独立的不确定因素同时变化。 1、确定分析指标 主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，可以采用投资回收期 产品价格波动对方案超额净收益的影响，选用净现值 投资大小对方案资金回收能力的影响，选用内部收益率。 2、选择需要分析的不确定性因素 原则：预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大 对在确定性经济分析中采用的该因素的数据的准确性把握不大 3、分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 通过图形来表示，斜率反映敏感程度，斜线与横轴的交点对应的是临界值。 4、确定敏感因素 （1）相对测定法，用敏感系数（灵敏度）β=评价指标值变动的百分比/不确定因素变动百分比 （2）绝对测定法：假定分析的因素均向只对经济评价指标产生不利影响的方向变动，并设该因素达到可能的最差值，然后计算在此条件下的经济评价指标，如果计算的指标已经超过临界值，从而改变项目的可行性，则表明该因素是敏感因素。 5、方案选择 三、概率分析 利用敏感性分析可以知道某因素变化对项目经济指标的影响有多大，但是无法了解这些因素发生变化的可能性有多大，概率分析正是弥补这一缺陷。 概率分析是通过研究各种不确定因素，发生不同幅度变动的概率分布及其对方案经济效果的影响，对方案的净现金流量及经济效果指标做出某种概率描述，从而对方案的风险做出准确的判断。概率分析的方法是以经济评价指标的期望值的计算过程和计算结果为基础的。 1、净现值的期望值 期望值是在大量重复事件中随机变量取值的平均值，是随机变量所有可能取值的加权平均值 例：某项目的技术方案在寿命期内可能出现五种状态的净现金流量及其发生的概率如下表，假定各年份将现金流量之间互不相关，基准收益率为10