2022年纯碱行业供需格局分析.docx

2022年纯碱行业供需格局分析 1.纯碱供应：天然纯碱为未来主要增量，2022 年产量下降 1.1. 纯碱产业链综述 纯碱（Soda Ash），又名苏打、碱灰、碱面或洗涤碱，成分为碳酸钠，分子式 为 Na2CO3。纯碱是重要的基础化工原料和“三酸两碱”中的两碱之一。纯碱的生 产工艺主要分为，氨碱法、联碱法、以及天然碱法。国内主要以氨碱法和联碱法 为主，两者占比分别为 43.2%/49.6%。天然碱法受限于天然碱矿资源，目前全世 界发现天然碱矿的只有美国、中国、土耳其、墨西哥等少数国家，其中美国、土 耳其是主要的天然碱法生产国。我国天然碱法生产主要集中在河南和内蒙古，产 能占比在 7.2%左右。 纯碱分为轻碱和重碱，轻碱下游主要为日用玻璃、洗涤剂、食品行业，重碱 下游主要为浮法玻璃以及光伏玻璃。纯碱的分类标准为密度，轻碱密度为 500-600 /3，呈白色结晶粉末状；重碱密度为 1000-1200 /3，呈白色细小颗粒状。 国内纯碱企业的重质化率一般在 40%-60%，纯碱生产企业可根据市场情况调节。 青海纯碱企业的重质化率较高，可达 80%以上。也有少数联碱法企业的重质化率 为零，即完全不生产重碱。 轻重碱常用的转换方法有水合法和挤压法两种。水合法将轻碱加水结晶生成 一水合碳酸钠，再加热赶出结晶水，制得的重碱保留了结晶的形态。挤压法在两 辊之间通过高压将轻碱挤压成薄而硬的碱饼，然后破碎碱饼筛选出最佳粒度，再 将过粗的颗粒重新破碎，过细的颗粒重返挤压，制得重碱。 大宗商品市场纯碱标的为重碱。根据纯碱的交割基准，纯碱的基准交割品为 符合国标 II 类优等品规定的重质纯碱且无替代交割品。基准交割地为河北，湖北 为非基准交割地。交割基准价为基准交割品在基准交割地出库时的汽车板交货的 含税价格（含包装）。 1.2. 我国纯碱产能产量全球第一，预计 2022 年产量整体变化不大 中国纯碱产能、产量和消费量均为全球第一。国内市场产能利用率略低于国 际市场，出口贸易量占全球纯碱贸易量的 12%左右，出口仅作为阶段性调节国内 市场供需平衡的手段。2014 年，我国的纯碱产能达到了历史最高点 3160 万吨， 产量达 2590 万吨；截至 2021 年底，我国纯碱产能为 3215 万吨，产量为 2892 万 吨，产能利用率为 89.97%。国内纯碱进口量较少，2021 年纯碱进口量在 23 万吨 左右，对于纯碱供应的影响不大。 国内纯碱产能主要集中于江苏、山东、青海以及河南。大型生产集团共有四 家：唐山三友集团，下辖唐山三友化工和青海五彩矿业；中国盐业集团，下辖安 徽红四方股份、昆山公司、吉兰泰盐化和青海昆仑碱业；河南金山化工集团，下 辖金大地化工、金天化有限公司和金山化工；内蒙古远兴能源股份，下辖河南中 源化学股份、桐柏海晶碱业和锡林郭勒盟苏尼特碱业三家天然碱子公司。 当前新建纯碱产能被发改委列为限制类项目，而天然碱不属于限制类范围， 未来纯碱新增产能将以天然碱为主。除天然碱项目外，其余新建纯碱产能均被划为限制类产业，新 建产线需经过发改委的严格审批，对于准入规模和能耗要求均有严格规定。对于能效在标杆水平特别是基准水平以下的企业，要引导改造升级、加 强技术攻关、促进集聚发展、加快淘汰落后产能。《指南》中明确到 2025 年纯碱 行业能效标杆水平以上产能比例 50%，基准水平以下产能基本清零，意味着 2025 年前纯碱行业超过 300 万吨产能面临退出风险。 预计 2022 年实际产能下降 120 万吨，产量较去年上升 19 万吨。2022 年由于 连云港碱业 120 万吨退出，产能下降，而新投产产能集中在 12 月，因此 2022 年 全年实际产能是下降了 120 万吨。但在目前高利润水平下，纯碱企业开工率高位 维持，预计全年产能利用率为 91.2%，产量 2910 万吨，较去年 2891 万吨环比上 升 19 万吨。1-4 月全国纯碱产量 959 万吨，同比下降 2.7%。 1.3. 纯碱利润持续向好 纯碱成本主要由原材料和燃料构成，其中氨碱法的原材料主要为原盐和石灰 石，联产法的原材料主要为液氨和原盐，燃料主要为煤炭，其他成本还包括电力 以及固定费用。以青海某氨碱企业为例，原盐、石灰石和煤炭占成本比重大致为 32.5%/9.4%/33% 。 联 碱 法 中 ， 原 盐 、 液 氨 和 煤 炭 占 成 本 的 比 重 分 别 为 16.3%/45.3%/23%。天然碱法生产成本是三种方法中最低的，成本包含二氧化碳、 煤炭、天然碱矿采矿费用、矿产资源补偿费、生产添加催化剂、人工成本、设备 损耗、环保设施等一系列固定成本。2021 年天然碱法平均含税成本约 935 元/吨， 氨碱法平均含税成本 1730 元/吨，联碱法平均双吨含税成本 1940