固定收益证券-教学大纲.docxVIP

- 1 - 《固定收益证券》教学大纲 课程编号： 110313A 课程类型：□通识教育必修课 ■专业必修课 □学科基础课 总学时： 48 讲课学时： 48 学 分： 3 □通识教育选修课 □专业选修课 实验(上机)学时： 0 适用对象： 金融工程、金融学、投资学 先修课程： 高等数学、概率论、公司金融 一、教学目标 本课程的目的是为学生将来从事金融领域的研究或实务工作打下必备的理论基 础，为进一步学习相关方面的高级课程提供必要的知识准备。要求学生熟练掌握固 定收益证券产品的特点，同时对固定收益证券的定价方法和现实应用有一定的理解 和掌握。 目标 1：在原理方面，培养学生熟练掌握各种固定收益证券产品的概念、特点、 相应的市场运作机制。 目标 2：在定价方面， 培养学生对利率期限结构、 利率衍生产品以及含权结构化 产品相关的定价模型以及数值计算方法等有一定的理解和掌握。 目标 3：通过应用案例分析， 培养学生一定的应用理论与方法的能力， 能够解决 利率风险度量与管理以及债券投资组合策略设计等实务问题。 - 2 - 二、教学内容及其与毕业要求的对应关系 本课程的主要内容包括介绍各种固定收益证券产品的概念、特点、相应的市场 运作机制；讲解利率期限结构、利率衍生产品以及含权结构化产品相关的定价模型 以及数值计算方法；通过应用案例分析，介绍利率风险度量与管理以及债券投资组 合策略设计等实务问题。 通过对固定收益证券的基本原理以及定价方法的讲授，使学生系统掌握固定收 益产品定价的基本原理以及相关技术， 熟悉该领域的主要研究成果和最新研究动态。 通过应用案例分析，培养学生一定的应用能力，能够解决利率风险度量与管理以及 债券投资组合策略设计等实务问题。通过对发达国家债券市场以及相关衍生品、资 产证券化等最新发展的介绍，使学生熟悉国际市场的最新动态和惯例，拓展学生的 国际视野。 三、各教学环节学时分配 以表格方式表现各章节的学时分配，表格如下： 教学课时分配 序号 序号 章节内容 1 固定收益证券概述 2 债券定价与收益率分析 3 利率远期、 利率期货与利率 互换 4 利率期限结构 5 利率风险的度量与管理 6 固定收益证券组合管理 讲课 6 4 6 6 6 8 合计 6 4 6 6 6 8 其他 实验 - 3 - 7 动态利率模型 4 4 8 利率期权定价 8 8 合计 48 48 四、教学内容 固定收益证券概述 固定收益证券概述 理解固定收益证券 基础性债务工具 固定收益证券衍生品 结构性债务工具 固定收益证券市场 第一章 第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 教学重点、难点：固定收益证券的分类以及风险特征、资产证券化。 课程的考核要求：了解固定收益证券的分类、理解风险特征、掌握资产证券化 的特点及基本流程。 债券定价 债券定价与收益率分析 债券定价 债券的收益率分析 债券的报价 第二章 第一节 第二节 第三节 教学重点、难点：债券的定价、收益率分析 课程的考核要求：掌握债券定价的计算方法，理解收益率的概念以及影响总收 益的潜在因素。 利 利率远期、利率期货与利率互换 利率远期 利率期货 利率互换 第三章 第一节 第二节 第三节 - 4 - 教学重点、难点： 利率远期、利率期货与利率互换的定价方法。 课程的考核要求： 了解利率远期、 利率期货与利率互换的概念与市场运作机制， 掌握利率远期、利率期货与利率互换的定价方法以及套期保值应用。 第四章 利率期限结构 第一节 利率期限结构概述 第二节 利率期限结构变动的因子分析 第三节 传统的利率期限结构理论 第四节 利率期限结构的拟合 教学重点、难点：利率期限结构理论、利率期限结构的拟合。 课程的考核要求：理解影响利率期限结构变动的主要因子，掌握主要的利率期 限结构理论以及对利率期限结构拟合的主要方法。 第五章 第五章 利率风险的度量与管理 第一节 利率风险的度量 第二节 基于久期和凸性的利率风险管理 教学重点、难点：久期和凸性的概念和计算方法。 课程的考核要求：掌握久期和凸性的概念和计算方法，应用久期和凸性进行利 率风险管理。 第六章 固定收益证券组合管理 债券投资 债券投资组合策略的选择 指数化策略 积极的组合管理策略 负债融资策略 第一节 第二节 第三节 第四节 教学重点、难点：债券投资组合策略的分类以及选择。 课程的考核要求：理解债券投资组合策略的分类以及选择标准，理解各种策略 的主要特点，对组合策略的设计具备一定应用能力。 - 5 - 第 第七章 动态利率模型 第一节 动态利率模型概述 第二节 仿射利率期限结构模型 第三节 HJM 分析框架与无套利模型 第四节 动态利率模型参数的估计与校准 教