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国际金融学讲义外汇和汇率会计学第1页/共73页第二篇 交易篇第2页/共73页第三章 外汇和汇率第一节 概述 　　一、外汇的含义 　外汇（foreign exchange）是国际汇兑的简称。指外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。 　(一)动态定义 　　指国际间为清偿债权债务，将一国货币兑换成另一国货币的过程。　　(二)静态定义　指国际间为清偿债权债务进行的汇兑活动所凭借的手段或工具，即用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。 第3页/共73页 国际金融学主要研究静态含义的外汇，其又有广义与狭义之分:　　1.广义的静态外汇　 泛指一国拥有的以外国货币表示的资产或证券，如以外国货币表示的纸币和铸币、存款凭证、定期存款、股票、政府公债、国库券、公司债券和息票等。 　2.狭义的静态外汇　　指以外国货币为载体的一般等价物，或以外国货币表示的、用于清偿国际间债权债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款，以及包括银行汇票、支票等在内的外币票据。 动态意义上的外汇国际汇兑外国货币存款凭证定期存款股票政府公债国库券公司债券和息票广义上静态意义上的外汇国外银行的外币存款，以及包括银行汇票、支票等在内的外币票据 狭义上第4页/共73页外 汇第5页/共73页　　(三)外汇应具备的条件　　1.普遍接受性。在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。　　2.可偿付性。外国政府或货币当局发行并可以保证得到偿付 。　　3.自由兑换性。必须能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工 具以进行多边支付。　第6页/共73页　二、外汇的种类 　依据外汇的来源、兑换条件、交割期限的不同，可对外汇作如下分类： 　1.来源不同　贸易外汇：通过贸易出口而取得的外汇。　非贸易外汇：通过对外提供服务（劳务、运输、保险、旅游等）、投资（利息、股息、利润等）和侨汇等方式取得的外汇。　2.是否可自由兑换　自由外汇：不须经过货币发行国批准就可随时兑换成其他国家货币的支付手段。　记帐外汇：必须经过货币发行国的同意，才能兑换成其他国家货币的支付手段。第7页/共73页3.交割期限不同　即期外汇：外汇买卖成交后，在2个营业日内办理交割的外汇，又称为现汇。　远期外汇：外汇买卖双方按照约定，在未来某一日期办理交割的外汇，又称为期汇。 三、外汇的作用 1.充当国际结算的支付手段； 2.促进国际贸易和国际资本流动； 3.体现一国的经济地位。第8页/共73页四、汇率及其标价方法 　　（一）汇率　汇率是指一种货币与另一种货币的交换比例。广义上讲，汇率是两国货币的相对价格，即以一种货币表示的另一种货币的价格。直接标价第9页/共73页 　由于两种货币的相对价格可用这两种货币互为表示，即以本国货币表示外国货币的价格，或以外国货币表示本国货币的价格，因此汇率有两种不同的标价方法。 汇率的标价方法间接标价第10页/共73页（二）汇率的标价方法　1.直接标价法（direct quotation system）　指以一定单位的外币为标准，折成若干单位的本币的汇率表示法。世界上大多数国家用的是这种标价法。目前，世界上除了美、英等六个国家外，一般采用直接标价法。 如：我国：USD1=CNY6.6865直接标价法下，右边数字越大，则外币升值，本币贬值；直接标价法下，右边数字越小，则外币贬值，本币升值。第11页/共73页　　2.间接标价法（indirect quotation system） 　指以一定单位的本币为标准，折成若干单位的外币的汇率表示法。目前，世界上只有美国（1979.1.）、英国等六个国家采用间接标价法，美国对英国为直接标价法。 如：美国USD1=JPY83.89 间接标价法下，右边数字越大，则本币升值，外币贬值； 间接标价法下，右边数字越小，则本币贬值，外币升值。基础汇率与套算汇率买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率实际操作汇率电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率汇率种类即期汇率与远期汇率名义汇率和实际汇率名义有效汇率和实际有效汇率第12页/共73页五、汇率的分类　第13页/共73页　一般来说，汇率可简单地分成两大类：一是由政府制定的官方汇率；二是由外汇市场供求因素决定的市场汇率，也称汇价。从外汇交易的角度看，汇率还有以下六种分类：　 （一）根据是否基准分：基础汇率和套算汇率　1、基础汇率（basic exchange rate）：指一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率。 2、套算汇率（cross exchange rate）：指在基础汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之间的汇率。　如果本币与美元之间的汇率是基础汇率，那么本币与非美元货币之间的汇率即为套算汇率。第14页/共73页举例：2010年9月29日： 美元对人民币的汇率为USD100＝CNY668.50， 美元对港元的汇率为