现代金融衍生市场概述.pptVIP

2）金融期权合约的组成要素 （1）期权交易的参与者：包括买方与卖方 （2）交易单位：表示一份合约容许交易的量 （3）期权费：又称保险金、期权价格 （4）标的资产的种类及数量 （5）协议价格：又称执行价格 （6）最后交易日及履约日 （7）合约有效期限：一般不超过9个月，以3个月和6个月最为常见 （8）期权交易地点 第三十一页，共七十三页。 3）金融期权与金融期货的区别 （1）权利与义务的对称性不同 （2）交易的履约保证金不同 （3）标准化要求不一样 （4）盈利与亏损的特点不同 （5）交易的标的资产不相同 （6）买卖匹配不同 （7）套期保值的效果不同 第三十二页，共七十三页。 7.2.2 金融期权的交易制度 1)合约的标准化 2)对冲与履约制度 3)头寸限制 4）保证金制度 第三十三页，共七十三页。 7.2.3 金融期权的类型 1）按权利不同划分：看涨期权 VS 看跌期权 2）按履约时间的不同：欧式期权 VS 美式期权 3）按标的资产的不同：现货期权 VS 期货期权 4）按交易环境不同：场内期权 VS 场外期权 第三十四页，共七十三页。 7.2.4 金融期权的盈亏分布 1）看涨期权的盈亏分布： 看涨期权多头 VS 看涨期权空头 2）看跌期权的盈亏分布： 看跌期权多头 VS 看跌期权空头 第三十五页，共七十三页。 金融期权合约