项目融资的框架结构分析.pptVIP

项目融资的框架结构 项目投资结构 项目的信用保证结构 项目资金结构 项目融资结构 第一页，共三十页。 第二章 项目投资结构 公司型合资结构 契约型合资结构 合伙制结构 信托基金结构 第二页，共三十页。 第一节 概述 1.项目投资结构的定义 项目资产所有权结构。指项目实体的法律组织结构，即发起人对项目资产权益的法律拥有形式和发起人之间的法律合作关系。 2.项目融资中投资结构的分类 公司型投资结构 非公司型投资结构 ■ 契约式合作结构 ■ 合伙制结构 ■ 信托基金结构 第三页，共三十页。 本资料来源 第四页，共三十页。 3.选择投资结构的原则 最大限度地实现项目发起人的投资目标 4.在选择项目投资结构时，应考虑下列因素： 项目风险和项目债务隔离程度的要求 对税务优惠利用程度的要求 财务处理方法的要求 产品分配和利润提取的要求 资产转让的灵活性要求 补充资本注入的灵活性要求 融资便利的要求 第五页，共三十页。 1987年3月，美国迪斯尼公司与法国政府签署协议，在法国巴黎市郊兴建欧洲迪斯尼乐园。东方汇理银行作为财务顾问，负责项目投资结构和融资结构的设计。 ？ 美国迪斯尼公司对结构的设计提出了三个目标要求： 第一、融资结构必须保证可以筹集到项目所需的资金； 第二、项目的资金成本必须低于“市场平均成本”； 第三、本公司必须获得高于 “