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2022年航空制造行业产业链及未来趋势分析 一、国内主要航空主机厂正推进产业链结构性调整 航空工业沈飞将部分零件生产转为固定项外包，对供应商实施定向培育。2022年3 月17日，航空工业沈飞公众号发布《打造“保供、合规、控本、增效”的现代化供应 链管理体系》。该文指出，“围绕一般能力市场化改革要求推进路线转移工作，是沈 飞公司零部件外包业务的核心之一…沈飞公司目前在供应商试点单位开展工艺识别、 资源评估、价格评估等以完成供应商筛选评定工作…2022年将按照整体规划将相关 供应商部分零部件生产由临时项转为固定项，实现外包零部件技术、质量、进度的 统一归口管理，通过建立稳固的供应关系持续推进公司外包进程…公司将对供应商 实施定向培育，通过项目引导、技术指导促进公司与供应商的深度融合，在实现产 品质量提升、生产效率提高与管理成本降低以满足沈飞公司多元化外包需求的同时 大力支持航空零部件企业的发展”。 航空工业成飞布局航空特色共享功能中心，提升供应商全工序配套能力。2022年3 月17日，航空工业发展研究中心公众号发布《航空工业成飞推进产业链结构性调整 实践》。该文指出，“基于航空产业集群平台建设需求，成飞按照‘1+1+N’（政府 +龙头企业+配套企业）的发展模式引领配套企业产线建设并提供协作…由于航空配 套企业规模较小、投资有限、全工序加工能力欠缺，成飞进行“集约化”航空特色共 享功能中心布局，在产业园规划中建设了热表中心、检测中心、智能物料中心、交付 中心等供入园的配套企业使用…‘四大共享功能中心’大大减少了零件周转次数， 提高了配套效率，降低了成本，培育了入园企业“全工序”配套能力，有力支撑了对 成飞的高质高效配套…依据‘产品专业化、产线柔性化、工艺合理化’原则及精益制 造理念，以高效协同和效率提升为导向，布局了柔性机加、智能钣金、数字化装配、 工艺装备等专业板块…在“专业化”生产线设计方面，优先布局有产能缺口的专业 能力，鼓励入园企业引入先进的技术装备、工艺标准和管理理念。” 如何展望：基于当前国内主要航空航天主机厂推进产业链结构性调整的契机，我们 尝试复盘全球航空业龙头的供应链改革历史及发展现状，探讨供应链改革为何发生、 如何发生、谁能受益、何以受益，思考航空航天产业链配套企业的机遇与空间。 二、外因：民机买方力量加强及军机全寿命成本管控 （一）民机，航空公司买方力量的加强及竞争加剧强化主机厂成本意识 美国民航业放松管制，飞机价格压力增加，经济性成为航空公司选择的首要因素。 1978年美国民航业全面放松规制，并取消经济性规制以后，美国民航业的竞争日益 增加，使得美国民航业的价格水平不断下降。航空公司收入主要来源客运价格的下滑，使得航 空公司更加关注运营成本以及飞机的经济性，并向供应商航空主机厂传导价格压力。 欧盟补贴增强空客竞争优势，波音空客双头垄断格局强化成本敏感市场。或受制于 国家的民族主义与贸易壁垒等，战后欧洲并未能建立能够与美国抗衡的航空航天市 场。为防止欧洲航空工业在美国强势竞争下被淘汰，法国、德国、西班牙与英国于 1970年共同创立了空客集团，在欧盟政府的直接补贴下首次开始生产飞机。欧盟补 贴使得空客的报价比其他竞争对手低10%，获取了显著的竞争优势，与此同时，美 国政府不够坚决的抵制措施也一定程度上给了空客充足时间巩固其市场地位。步入 20世纪80年代，空客已成长为美国飞机制造商的有力竞争对手，商用航空航天业形 成了波音与空客双头垄断的格局，二者在价格、声誉等方面竞争较为激烈，形成了 成本敏感的市场。 商用航空航天业下游客户群体较为集中，需求同步，买方议价能力逐渐增强。商用 飞机领域的客户群主要包括航空公司、飞机租赁公司和航空货运公司等。其中，几 家大型航空公司是大部分飞机制造商的新订单来源。结合民航资源网2020年新闻披 露数据计算，2019年，全球航空公司最大的10家航空公司机队规模达5953架，占全 球所有航空公司飞机总量的20.53%。受全球经济增长、政治局势、能源价格等因素 的共同影响，不同航空公司对新飞机的功能设置与交付时间的要求往往相似，单个 买家的订购行为奠定了其他航空公司的订购趋势，并非独立。此外，每笔新的订单 也增加了飞机制造商未来从该航空公司获得收益的可能性。一方面，新订单在带来 销售收入与市场份额直接增长的同时，还象征着未来飞机寿命期内维护的持续收入； 另一方面，运营发动机与系统组件相同（或相似）的机队会为航空公司带来规模经 济，使其倾向于维持当前飞机制造商的选择。因此，飞机制造商将每笔交易都视为 “必胜”，这导致大型航空公司相对飞机制造商具备很强的议价能力，加剧了商用 飞机制造商的成本压力。 （二）军机，源自美国军方对装备全寿命周期成本管控关注度的提升 从美国看，以固定翼为代表的军机呈