企业理财与风险传导.ppt

五、企业理财系统风险传导的基本原理 企业理财系统风险传导的基本原理 方向原理 时间原理 强度原理 间隔性风险传导原理 连续性风险传导原理 时滞性风险传导原理 周期性风险传导原理 单向传导原理 双向传导原理 多向传导原理 弱耦合 纯耦合 强耦合 第三十一页，共七十六页。 （一）企业理财系统风险传导的方向原理 企业理财系统风险传导的方向原理是指企业理财系统风险传导具有一定的指向性，企业理财系统风险沿着与理财业务相关的业务流程链、利益链、价值链、资金供应链进行传导，表现出明显的方向性和企业理财系统风险传导的路径依赖性。它有单向传导原理、双向传导原理和多向传导原理之分。 第三十二页，共七十六页。 1、单向传导原理 第三十三页，共七十六页。 2、双向传导原理 资金筹集环节 财务风险 利润分配环节 财务风险 投资环节 财务风险 流动资金环节 财务风险 第三十四页，共七十六页。 3、多向传导原理 第三十五页，共七十六页。 （二）企业理财系统风险传导的时间原理 企业理财系统风险传导的时间原理 间隔性风险 传导原理 连续性风险 传导原理 时滞性风险 传导原理 周期性风险 传导原理 第三十六页，共七十六页。 1、企业理财系统风险传导的间隔性风险传导原理 （1）概率分布： （2）二项分布： （3）泊松分布： 数学期望： 方差： 第三十七页，共七十六页。 2、企业理财系统风险传导的连续性风险传导原理 （1）密度函数：概率密度函数： （2）分布函数： （3）正态分布： 概率密度： 第三十八页，共七十六页。 3、企业理财系统风险传导的时滞性风险传导原理 时滞既时间延迟之意，是控制系统普遍存在的一种现象。在控制系统中，从信息测量、信息传递、找出偏差、采取纠编措施、系统恢复，这一过程中的每一个环节需要时间，这些时间的汇集就构成了系统的时滞。时滞对企业理财系统风险传导的控制和管理作用很大，企业理财系统风险在风险源的汇集，形成风险流，冲破阈值，在传导路径上各环节结点上传导均会产生一定程度的时滞，这一时滞现象的揭示，对于控制企业理财系统风险源、截留企业理财系统风险传导载体，斩断企业理财系统风险传导路径、实现有效控制企业理财系统风险提供了时间和空间。 第三十九页，共七十六页。 4、企业理财系统风险传导的周期性风险传导原理 宏观经济遵循繁荣、发展、衰退、复苏的经济周期性规律，企业理财系统受宏观经济影响严重，企业理财系统运营客观上受到宏观经济周期性规律的制约，其企业理财系统风险也难免发生周期性风险传导。 第四十页，共七十六页。 （三）企业理财系统风险传导的强度原理 企业理财系统风险传导强度 弱耦合 纯耦合 强耦合 衰退型 风险传导 稳定型 风险传导 增长型 风险传导 按耦合度分 按影响度分 第四十一页，共七十六页。 1、弱耦合——衰退型风险传导原理 在企业理财系统风险传导过程中，若环节结点A和环节结点B两种不同性质的企业理财系统风险流在传递过程中发生耦合，并且耦合后的企业理财系统风险流量总量比耦合发生前的企业理财系统风险流量总量变小，即通过耦合使企业理财系统风险流总量得以减弱，达到“1+1＜2”的效果，这种耦合形态为“弱耦合”。 第四十二页，共七十六页。 2、纯耦合——稳定型风险传导原理 在企业理财系统风险传导过程中，若环节结点A和环节结点B两种不同性质的企业理财系统风险流在传递过程中发生耦合，并且耦合后的企业理财系统风险流量总量比耦合发生前的企业理财系统风险流量总量保持不变，即通过耦合使企业理财系统风险流总量没有变化，达到“1+1=2”的效果，这种耦合形态为“纯耦合”。 第四十三页，共七十六页。 3、强耦合——增强型风险传导原理 在企业理财系统风险传导过程中，若环节结点A和环节结点B两种不同性质的企业理财系统风险流在传递过程中发生耦合，并且耦合后的企业理财系统风险流量总量比耦合发生前的企业理财系统风险流量总量变大，即通过耦合使企业理财系统风险流总量得以增强，达到“1+1＞2”的效果，这种耦合形态为“强耦合”。 第四十四页，共七十六页。 六、企业理财系统风险传导的动态过程 1、强耦合 在企业理财系统风险传导过程中，若存在与两种不同性质的风险流，其在传导过程中发生耦合，并且耦合后的风险流量总量比耦合发生前的风险流量总量大，即通过耦合使总风险流量得到增强，达到“1+1＞2”的效果，我们称这种耦合性态为“强耦合”。 强耦合一 强耦合二 强耦合三 第四十五页，共七十六页。 六、企业理财系统风险传导的动态过程 2、弱耦合 在企业理财系统风险传导过程中，若存在与两种不同性质的风险流，其在传导过程中若发生耦合，并且耦合后的风险流量总