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第1页/共57页 第 三 节 信用工具一、信用工具的特点1、偿还性：到期还本付息。2、收益性：利息、股息收入或资本利得等1）名义收益率 = 票面收益/ 本金 2）当期收益率 =票面收益/ 市场价格第2页/共57页实际收益率 = 实际收益 / 市场价格3、流动性：迅速变现的能力。4、风险性违约风险市场风险购买力风险流动性风险第3页/共57页（三）信用工具的分类 按偿还期限的长短划分： 短期信用工具、长期信用工具按发行者的性质划分： 直接信用工具和间接信用工具 第4页/共57页二、短期信用工具 票据（本票、汇票、支票） 大额可转让定期存单 信用卡 信用证 国库券 回购协议第5页/共57页（一）票据1、本票 本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 本票的基本当事人有两个，即出票人和收款人。 依据出票人的不同，本票可以分为商业本票和银行本票。 银行本票是指银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 目前，我国只允许银行签发本票。银行本票的最大特点是跨行见票即付，能实现资金实时到账，大大增加了资金的可预期性和到账速度，所以被视同现金，具有信誉高、支付能力强的特点。第6页/共57页本票（Promissory Note）是债务人(出票人)承诺在一定时间及地点无条件支付一定款项给收款人的支付承诺书或保证书。本票基本特征有:一是本票的基本当事人只有两个，即出票人和收款人；二是本票的付款人为出票人自己；因此没有承诺制度。第7页/共57页按出票人的不同可分为记名本票和不记名本票。按付款期限可分为即期本票（见票即付）和远期本票（到期付款）。还分为银行本票和商业本票。在我国现行的票据制度中只规定有银行本票。2005年以来的企业短期融资券具有商业本票的特征。第8页/共57页第9页/共57页第10页/共57页银行本票票样第11页/共57页2.汇票汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票分为银行汇票和商业汇票。由银行签发的汇票为银行汇票；由银行以外的企业、单位等签发的汇票为商业汇票。第12页/共57页银行汇票银行汇票是指由出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。（银行汇票是指汇款人将确定的款项交存银行，由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或提取现金的票据）银行汇票的基本当事人只有两个，即出票银行和收款人，银行既是出票人，又是付款人。银行汇票具有票随人到、方便灵活、兑付性强的特点，因此银行汇票深受广大企事业单位、个体经济户和个人的欢迎，其使用范围广泛，使用量大，对方便异地采购起到了积极的作用，银行汇票已成为使用最广泛的支付工具之一。第13页/共57页银行汇票票样第14页/共57页商业汇票商业汇票是由出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票一般有三个当事人，即出票人、付款人和收款人。商业汇票的出票人是付款人或收款人。在我国实际经济活动中多为付款人。商业汇票必须经过承兑，即由承兑人在汇票上签上“承兑”字样并盖章，一经承兑，承兑人即负有到期无条件付款的责任。商业汇票按照承兑人的不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。第15页/共57页1、根据合同发货后，填写商业承兑汇票付款人收款人2、盖章确认承兑5、交存票款7、到期转帐3、委托收款4、解票托收9、收妥入账收款人开户银行6、传递结算凭证付款人开户银行8、划回票款或退票商业承兑汇票业务流程图第16页/共57页商业承兑汇票票样第17页/共57页1、双方签订合同付款人收款人4、承兑及收票2、出票并申请承兑3、签订承兑协议6、交存票款5、送交汇票9、收妥入账收款人开户银行8、银行划付清算付款人开户银行（承兑银行）7、传递结算凭证银行承兑汇票业务流程图第18页/共57页银行承兑汇票票样第19页/共57页第20页/共57页背书第21页/共57页第22页/共57页第23页/共57页第24页/共57页3、支票支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票的基本当事人有三个：出票人、付款人和收款人。由于支票以存款人在银行有足够的存款额或银行规定的透支额为基础，是一种支付凭证。第25页/共57页支票是银行活期存款人向银行开出的无条件的支付命令书。是银行活期存款人通知银行从其账户上无条件支付一定金额给票面指定人或持票人的信用凭证。按支付方式可分为现金支票和转账支票。现金支票可以用来支取现金，也可以办理转账结算。转账支票只能用于转账，不能提取现金。因常常在票面上用两条平行线来表示，又