创新型企业上市关注的特殊性问题.pptVIP

创新型企业上市关注的特殊性问题及被否案例 深圳证券交易所二零一零年二月 内部交流 请勿外传 第一页，共二十一页。 1、主体资格 报告期内发行人的主营业务、实际控制人、管理层是否发生重大变化 股权规范是否存在问题，包括出资瑕疵、股权瑕疵、实际控制人认定不准确等 股东人数有无超限（200人） 控股股东、实际控制人所持股份是否存在重大权属纠纷，关注： 实物资产的出资证明 知识产权出资的风险，比如以著作权、非专利技术等作为出资可能引发的职务作品和职务成果侵权风险等 是否存在存在职工持股会持股、工会持股、信托持股情况 第二页，共二十一页。 1、主体资格（续） 是否存在国有资产流失、集体资产被低估或非法转让问题，改制时国有或集体资产的评估及转让价格、批准程序、受让股权的款项来源及支付等方面是否存在瑕疵。 是否存在“裙带利益链”，即通过股权设计进行非法输送利益的情况，比如： 突击入股现象，增资扩股后不久即申报发行申请，一旦获批，新增股东短短几个月即可获利数倍。（审核中关注申报前6个月内增资入股股东与发行人及相关中介机构和签字人员的关联关系。） 娃娃股东现象 委托持股现象，是否有为身份特殊人士进行股份安排或实际控制人通过代持方式规避锁定期等 与其他上市公司关联现象，即实际控制人拥有多家上市公司等 第三页，共二十一页。 2、独立性 由于改制不彻底造成对控股股东的依赖，出现关联交