基于渠道视角的美的集团营运资金管理现状.docxVIP

基于渠道视角的美的集团营运资金管理现状 　　【摘要】营运资金管理是财务管理的重要内容，营运资金的运转效率很大程度上决定了企业的生存与发展。本文选取了在家电行业内不管是市场表现还是营运资金管理效率都幽居首位的美的集团作为此次论文的探究对象，基于渠道理论，从经营活动的三个不同角度对美的集团的营运资金管理进行分析，发现美的集团经营中的不足，对美的集团营运资金进行深入分析，并提出相应建议。 　　【关键词】营运资金管理；渠道理论；美的集团 　　渠道理论的引入，解决了在现代企业生产经营流程化的情况下，传统营运资金管理方法由于自身局限性，无法与业务流程相结合的问题。更让企业从本质上认识到企业营运资金管理绩效发生变化的原因，避免为了美化相关财务指标而做出不利于长期营运资金管理效率的行為。白色家电行业作为与国民生活息息相关的重要产业之一，不仅影响着人民的生活水平，更代表着中国制造的水平。面对国内外各品牌纷纷出击抢占市场的外部环境，纷繁复杂的产品生产制造、成百上千万的年产量等的内部压力，在外部和内部的双重压力下，对营运资金进行科学管理的要求已经到了迫在眉睫的地步。因此，有必要在白色家电制造企业中引入基于渠道理论的营运资金管理，以这一先进的管理方法提升白色家电制造企业的营运资金管理水平。 　　美的于1968年成立于中国广东，1980年进入家电行业，是中国领先的家用电器品牌。于2013年在深交所上市，股票代码：sz.000333。目前，美的旗下拥有美的、小天鹅、威灵、美芝、华凌等10多个品牌。美的集团在世界范围内拥有约200家子公司、60多个海外分支机构及12个战略业务单位。美的集团拥有中国最完整的白色家电全产业链。白色家电行业属于资金密集型行业，各环节对于资金的占用比较大。营运资金的管理水平直接关系着白色家电行业的存亡。美的集团作为我国白色家电制造企业，自身具有完整的产业链和齐全的供产销渠道。对基于渠道理论的营运资金管理具备比较恰当的适用性。希望通过对研究美的集团基于渠道理论的营运资金管理，能为其他家电电器生产企业提供借鉴，从中找到适合自己企业的方法。 　　一、基于渠道视角的美的集团营运资金管理现状 　　企业于经营活动中的营运资金重点表现为：首先是企业对渠道链中各企业营运资金像是预收账款、应付账款的占用；其次是企业对自身营运资金像银行存款、存货的占用，；再者是资金像应收账款、预付账款被其他企业所占用。 　　（一）采购渠道营运资金管理分析 　　采购渠道营运资金=原材料存货+预付账款-应付账款-应付票据 　　营运资金为负数，表明有部分非流动资产由流动负债提供资金来源。对美的集团这样的企业来说，原材料的成本高低是影响企业运营不可忽视的因素，不管是它的商品价格与售出量还是利润率均会受到其影响和制约。美的集团如果想在合理降低原材料成本又想维持其产成品的质量，且降低库存对营运资金的占用，就要妥善合理地做好供应商管理，尤其是上游的供应商，对美的集团的经营发展起着举足轻重的作用。从表中数据可以看出，美的集团的应付款项远远大于其原材料和预付款项所占用的营运资金的和，所以它们的采购渠道营运资金全都为负数且数额巨大，且逐年上涨，分析原因，美的集团应付票据相对于原材料和预付款项的增长幅度较小，以致其采购渠道营运资金增多了。作为行业的龙头企业，美的集团凭借自身的品牌效应、市场份额以及供应商对于企业渠道的依赖，长期占用供应商大量的资金，这些被占用的资金不仅弥补了原材料和预付款项所占用资金还有很多结余。 　　（二）生产渠道营运资金管理分析 　　生产渠道营运资金=在产品存货+其他应收款-其他应付款-应付职工薪酬 　　从2015-2017年，应付职工薪酬和其他应付款大于其在产品、其他应收款等所占用的营运资金，所以生产渠道营运资金全都为负数，但金额绝对值较之上述的采购渠道营运资金要少的多。具体来看，在产品存货的比例相对较少，总体略有增长，对生产渠道营运资金影响较小。其他应收款从2015年的110134万元增长到2017年的265757万元。应付职工薪酬占比较大且总体增幅较大，其他应收款占比最高且波动增长，对生产渠道影响最大。整体而言，生产渠道营运资金下降是因为应付职工薪酬和其他应收款的增加。 　　（三）销售渠道营运资金管理分析 　　销售渠道营运资金=产成品存货+应收账款+应收票据-预收账款-应交税费 　　一般情况下，主要占据销售渠道营运资金的是应收款项，而当应收款项越大时，则会导致销售渠道的营运资金周转期越长。从表中我们可以看出，从2015年到2017年，美的集团的应收款项远远大于其预收款项、应交税费等所占用的营运资金，所以其销售渠道营运资金全都为正数，这表明美的集