中证500ETF和创业板ETF期权上市的影响与机遇分析报告.pdf

量化策略专题研究 中证500ETF和创业板ETF期权上市的影 响与机遇 2022年9月 一、中证500ETF期权和创业板ETF期权交易规则 2 1.1 境内ETF期权扩容——中证500ETF期权与创业板ETF期权  2022年9月2 日，证监会发布公告宣布启动沪深两市中证500ETF期权和深市创业板ETF期权的上市工作。  2022年9月16 日，沪深交易所发布三只期权合约交易细则，上市交易时间为2022年9月19 日。  A股场内衍生品市场已初步形成对大中小盘宽基指数期货和期权的全覆盖，创业板ETF期权是境内首个创新成长类股票的风险管理工具。 A股场内衍生品市场工具体系 2022年9月19日上市 2022年9月19日上市 上证50指数 沪深300指数 中证500指数 中证1000指数 创业板指 上交所 上交所： 柏瑞沪深300ETF期权 中金所 深交所 上交所：南方中证500ETF期权 期权 上证50ETF期 深交所：嘉实沪深300ETF期权 中证1000股指 创业板ETF期 权 中金所：沪深300股指期权 深交所：嘉实中证500ETF期权 期权 权 中金所 中金所 中金所 中金所 期货 上证50股指期 沪深300股指期货 中证500股指期货 中证1000股指 货 期货 3 资料 ：上交所、深交所、中金所，中信证券研究部 oYmVqW9XbWkWdVmNpP7N8QbRpNqQoMoMeRoOwPeRtRoPaQnPnMMYmQsQuOqMpR 1.2 中证500ETF期权和创业板ETF期权交易规则  新期权交易规则与原有ETF期权基本一致，保证金、持仓限额、开仓限额均沿用此前标准。主要关注以下三点：  创业板ETF期权价格涨跌幅限制更宽松，保持了主板股票与创业板股票涨跌幅限制的差异。  合约面值差异：两只500ETF期权合约面值约6万元，两只300ETF期权约4万元，创业板ETF期权约2.3万元，50ETF期权约2.7万元。