第一章企业财务管理概述.pptVIP

第五节 财务管理职能 财务预测 财务决策 财务计划和预算 财务控制 责任控制 财务评价 第六十三页，共八十页。 一、财务预测 1.财务预测的过程 确定预测的对象和目的 收集和整理所需的信息资料 选择具体的预测方法 进行预测并确定预测结果 第六十四页，共八十页。 2.企业财务预测的主要内容 (1)资金预测 (2)成本费用预测 (3)价格与收入预测 (4)利润预测 第六十五页，共八十页。 二、财务决策 1.财务决策的过程 确定决策目标 拟定多种可行的备选方案 拟定评价标准，分析、对比和评价各种方案 确定或选择最佳方案 第六十六页，共八十页。 2.企业财务决策的主要内容 (1)企业筹集资金决策 (2)投资决策 (3)成本费用决策 (4)利润分配决策 第六十七页，共八十页。 现金预算内容 期初现金余额 现金收入部分 现金支出部分 现金收支差额 资金筹集与运用 期末现金余额 指本期期初企业的现金余额 特指企业经营活动不包括企业筹资及投资活动，本期产生的现金流入的具体项目及金额 特指企业经营活动不包括企业筹资及投资活动，本期产生的现金流出的具体项目及金额 指企业筹资及投资活动产生的现金流入及流出项目及金额 =期初现金余额+现金收入-现金支出 =现金收支差额±资金筹集与运用 三、财务计划和预算 第六十八页，共八十页。 企业财务控制的过程 1. 根据财务计划，制定企业财务控制标准，落实责任目标； 2. 实施全程追踪控制，及时调整差异； 3. 分析差异的原因，采取消除措施，保证完成预算任务； 4. 搞好业绩评价，奖优罚劣。 四、财务控制 第六十九页，共八十页。 责任中心控制的对象 成本中心 利润中心 投资中心 以成本(费用)作为主要的预算与控制数据的责任中心 既能控制成本，又能控制收入的责任中心 既要对成本、利润负责，又要对投资效果负责 五、责任控制 第七十页，共八十页。 财务评价是根据有关信息，运用特定方法，对企业财务活动过程和结果进行分析，对企业财务计划完成情况和资金运动状况作出评价，提出改进措施。 六、财务评价 第七十一页，共八十页。 补充：财务管理前提假设和原则 一、财务管理前提假设 （一）财务主体假设 财务主体假设，是指财务管理只为特定单位或个人的财务活动服务。 财务主体应具备以下特点： ①财务主体必须有独立的经济利益； ②财务主体必须有独立的财产权利； ③财务主体有自己所能控制的资金以相应的资金流转过程。 一个有经济行为的法律主体一定是财务主体，但财务主体不一定都是法律主体。 第七十二页，共八十页。 （二）持续经营假设 持续经营假设内含了财务分期假设 （三）理性理财假设 具体表现： 1.理财是一种有目的的行为； 2.理财人员会选择最佳方案； 3.当理财人员发现正在执行的方案是错误的方案时，都会及时采取措施进行纠正，以便使损失降至最低。 第七十三页，共八十页。 （四）有效市场假设 有效市场假设，是指公司财务所依据的资本市场是健全和有效的，没有人能够通过投机行为获取非正常的超额报酬。有效市场假设，是对公司财务的行为结果所作的限定。 第七十四页，共八十页。 第七十五页，共八十页。 第七十六页，共八十页。 三、有关财务交易的原则 风险-报酬权衡原则 投资分散化原则 资本市场有效原则 货币时间价值原则 要求理财时重视市场对 企业的估价和慎重使用 金融工具。 应用 现值概念 早收晚付概念 第七十七页，共八十页。 [本章小结] 1.西方企业的主要组织形式 2.企业财务管理 3.企业财务管理活动的基本内容 4.财务管理的目标 5.财务管理的职能 6.财务管理环境 第七十八页，共八十页。 利润最大化 1. 以利润最大化作为财务管理目标的原因 ： ◎ 符合人类生产经营活动的目的，即最大限度地创造剩余产品； ◎ 资本的使用权最终属于获利最多的企业； ◎ 只有获利，才能使整个社会财富实现最大化。 第三十一页，共八十页。 利润最大化 2. 以利润最大化作为财务管理目标存在的缺陷 ● 没有考虑货币的时间价值； ● 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； ● 没有考虑风险因素； ● 可能会导致公司的短期行为。 第三十二页，共八十页。 股东财富最大化 1. 股东财富的确定 股东财富=股票数量×股票价格 当股票数量一定的前提下，股票价格达到最高时，股东财富达到最大 2. 股东财富最大化作为财务管理目标的优点 ◎ 能够考虑到取得收益的时间因素和风险因素 ◎ 能够克服企业在追求利润上的短期行为 ◎ 能够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求 第三十三页，共八十页。 股东