个人理财第十四章.pptVIP

（七）投资基金之前：帮助客户进行自我评测 ???? 帮助客户进行收支状况的评估，以决定适合的基金投资预算 ???? 帮助客户明确投资目的和投资目标以及对风险/回报的期望，以选择适合的基金类别 ???? 投资者在投资基金方面所犯的一个很大错误就是在进行基金投资后才发现所购买基金的投资目标与自己的投资目标不相吻合 ???? 基金网站已有一些帮助投资者进行风险偏好分析的工具可资利用 ???? 没有最好的基金，只有适合的基金 第六十三页，共一百一十八页。 1、基金如何不同？ ???? 不同的投资目标 ???? 不同投资对象与地域 ???? 不同的投资哲学 ???? 不同的投资风格与操作策略 ???? 不同的管理者 ???? 不同的费率设计 ???? 不同的服务种类 ???? 不同的投资表现 第六十四页，共一百一十八页。 2、基金投资选择应考虑的主要因素 ???? 基金管理公司和基金经理 ???? 过往业绩和风险 ???? 基金投资组合 ???? 费用和税收 第六十五页，共一百一十八页。 3、基金的费用和税收 ??基金投资人买卖基金单位的费用： ——封闭式基金：在发行时的认购费，可以从招募说明书中查阅；在交易所交易时的交易佣金，一般为成交金额的0.25％，不足5元的按5元收取。 ——开放式基金：在发行时的认购费，可以从招募说明书中查阅；在日常申购时的申购费用，一般不得高于申购金额的5%；在日常赎回时的赎回费用，一般不得高于申购金额的3%；此外，还可能涉及到基金转换费等。 第六十六页，共一百一十八页。 3、基金的费用和税收 ?? 基金运营费用 ——管理费是指基金管理人管理基金资产而向投资者收取的费用。管理年费通常从基金的股息、利息收益中，或从基金资产中扣除，不另向投资者收取。目前，国内封闭式基金管理费率为1.5%，股票型开放式基金约为1%-1.5%，债券型开放式基金通常低于1%。 ——托管费是基金托管人为托管基金资产而收取的费用。托管费费率国际上通常为0.2%左右，我国一般为0.25%。 ——还有证券交易税费、信息披露费用、持有人大会费用、会计师费和律师费、其他费用等，直接从基金资产中扣除。 ??基金的税收 —— 对基金管理者的税收 —— 对基金投资者的税收 —— 对于机构法人投资基金的税收 第六十七页，共一百一十八页。 4、申购份额与赎回金额的计算 申购份额的计算： 选择交纳前端申购费用，则申购份额的计算方法如下： ???? 净申购金额＝申购金额－申购费用 ???? 申购费用＝净申购金额×申购费率 ???? 净申购金额＝申购金额/［1＋申购费率］ ???? 申购份额＝净申购金额/申购当日基金单位净值 选择交纳后端申购费用，则申购份额的计算方法如下： ???? 申购份额＝申购金额/T日基金份额净值 第六十八页，共一百一十八页。 赎回金额的计算： 申购时选择交纳前端申购费用，则赎回金额计算方法如下： ???? 赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值 ???? 赎回费用＝赎回总额×赎回费率 ???? 赎回金额＝赎回总额－赎回费用 申购时选择交纳后端申购费用，则赎回金额计算方法如下： 赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值 ???? 后端申购费用＝赎回份额×申购日基金份额净值×后端申购费率 ???? 赎回费用＝赎回总额×赎回费率 ???? 赎回金额＝赎回总额－后端申购费用－赎回费用 第六十九页，共一百一十八页。 5、如何管理基金投资 关注基金变化 – 风格变化 – 公司管理层变化 – 基金经理变化 – 规模变化 – 费用变化 – 持股变化 申购和赎回时机的选择 选择基金构造投资组合 – 选择不同投资风格的基金进行组合 – 选择不同投资对象的基金进行组合 第七十页，共一百一十八页。 6、基金投资方法 ??固定比例投资法 ——按固定的投资比例分散买进几只不同种类的基金，定期进行调整。 ——当某类基金价格涨得较高时,卖出该基金，补进价格下跌的基金品种。 第七十一页，共一百一十八页。 平均成本法（定额定期投资）（基金定投） ——每隔一段固定的时间（如一个月或半年）以固定的金额去购买某种基金。 ——当价格较低时,可以买到较多的基金份额；而当价格较高时,只能买到较少的份额，长此以往可以降低所购买基金的单位平均成本。 ——要求：持之以恒并具有长期稳定的资金来源。 第七十二页，共一百一十八页。 7、基金投资的优缺点 ??优点 – 组合投资，分散风险 – 规模经济 – 专业管理 – 种类繁多,服务全面 – 业绩透明 ??缺点 – 投资的风险性：不同于银行存款，证券投资基金并不保证本金安全，也不提供最低收益保障 – 代理投资风险：