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《工程财务管理》课程复习资料 1 建筑施工企业财务管理总论 1。财务管理的内容（P8） 2。建筑施工企业财务管理目标:产值最大化、利润最大化、每股收益最大化、股东财富最大化、企业价值最大化(P10)（理解观点，企业财务管理总体目标的最佳选择) 3。财务管理的职能：基本职能(组织资金运动、处理财务关系）+具体职能(计划、组织、指挥、协调、控制)(P14） 4。建筑施工企业财务管理的基本环节：财务预测、财务决策、财务控制、财务分析(P18） 2 建筑施工企业财务管理中的价值观念 1。资金时间价值的概念（P47） 风险价值的含义（P59) 风险报酬的计量（P60) 【例】某建筑施工企业拟对A、B 两个项目进行投资选择。A、B 项目都受未来经济发展状况的不确定性的影响.而未来的经济发展状况有三种可能情况：繁荣、一般和衰退，有关A、B 项目的概率分布和预计报酬率如下表所示。 表 A、B 投资项目预计报酬率及其概率分布 未来经济发展状况 预计报酬率 发生概率 A 项目 B 项目 经济繁荣 0。2 60％ 30％ 经济一般 0.6 20％ 20％ 经济衰退 0。2 -20％ 10％ 根据上述资料，试回答下列问题： (1）分别计算A、B 项目的期望报酬率。 分别计算A、B 项目的标准离差。 分别计算A、B 项目的标准离差率. 若想投资风险较小的公司,请进行合理的选择。 解：（1)A 项目的期望报酬率=0.2×60%+0。6×20%+0.2×（-20％）=20％ B 项目的期望报酬率=0.2×30%+0。6×20%+0。2×10%=20％ （2）A 项目的标准离差 = B 项目的标准离差 = =25.30％ =6.32％ （3）A 项目的标准离差率=25。30％/20％*100％=126.5％ B 项目的标准离差率=6.32％/20%*100％=31.6％ (4）由于A、B 项目期望报酬率相同，但A 项目的标准离差、标准离差率均高于B 项目,说明相同收益率下A 项目风险更高，所以选择B 项目进行投资. 4。风险报酬斜率的确定方法(根据决策者的主观经验确定：风险厌恶者、风险偏好者、风险中庸 者怎样确定风险报酬斜率）（P62） 5。建筑施工企业财务管理风险有哪些？风险管理策略有哪些？（P56、P63） 3 建筑施工企业筹资管理 1.建筑施工企业筹资原则（P68） 企业筹资决策时，首先应确定资金需要总量 2.建筑施工企业的筹资渠道和筹资方式（P69） 3。债务资金和权益资金的特点（P71） 各种筹资方式特点的理解（风险、筹资成本）(P77） 短期筹资管理（P77） 商业信用（含义、形式）（P82） 自发性负债筹资 （1）短期筹资  短期借款 应付费用 短期融资券（成本） (2）商业信用条件(P83） 3/10,n/30：n/30—信用期限是 30 天 10—折扣期限 3—现金折扣为 3％ 3/10-企业 10 天内还款，可享受现金折扣是 3％,即可以少付款 3％ 【例】恒远公司按 3/10、n/30 的条件购入价值 10000 元的原材料。现计算不同情况下恒远公司所承受的商业信用成本. 免费信用:如果公司在 10 天内付款,便享受了 10 天的免费信用期间，并获得 3％的现金折扣,免费信用额为 9700 元（10000 – 10000×3% = 9700 元） 有代价信用：如果公司在 10 天后、30 天内付款，则将承受因放弃现金折扣而造成的机会成本, 具体成本可计算如下:放弃现金折扣成本=3％/（1—3%)＊360/（30-10）=55。67％ 展期成本：如果公司在 50 天内付款,所将承受的机会成本如下：放弃现金折扣成本=3％/（1—3%） ＊360/（50—10)=27。8％ 长期资金筹集管理（P88） 企业资本金 权益资本筹资 吸收投入资本 发行股票（股票的股票价值、发行价格）(P92） 长期筹资 (普通股股票、优先股股票特点） 长期借款 长期债务筹资 企业债券(债券发行价格的影响因素、发行价格)（P104） 融资租赁(含义、特点）（P108） 发行优先股融资 混合性筹资 发行可转换债券筹资 发行认股权证筹资7。资金成本含义、分类（P118) 资本成本有三种类型： 个别资本成本主要用于比较各种筹资方式资本成本的高低，是确定筹资方式的重要依据。(债务资金成本、权益资金成本） 综合资本成本是公司进行资本结构决策的基本依据。（加权平均资金成本） 边际资本成本是公司追加筹资决策的依据。（边际资金成本) 影响资金成本高低的因素（P118） 9。资金成本的计算（P120） 【例】某建筑施工企业的资金来源及其结构如下： 资金结构金额/万元 资金结构 金额/万元 普通股股本 10 000 优先股股本 2 500 债券资金 7 500 银行借款 5 0