上海城投水务(集团)有限公司2022年度第一期中期票据信用评级报告.pdf

上海城投水务（集团）有限公司 2022 年度第一期中期票据信用评级报告 编号：CCXI-03 上海城投水务（集团）有限公司 2022 年度第一期中期票据信用评级报告 发行人 上海城投水务（集团）有限公司 本期债项评级结果 AAA 本期中期票据拟发行金额为 5 亿元，期限为自发行之日起 3 年，每年付息一 发行要素 次、到期一次还本。本期债券的清偿顺序等同于发行人的普通债务。募集资金 拟用于补充营运资金需求。 中诚信国际肯定了上海城投水务（集团）有限公司 （以下简称“上海城投水务” 评级观点 或“公司” ）所处区域经济发达、得到政府较大力度支持、资本结构稳健等方面 的优势。同时中诚信国际也关注到公司水务业务盈利能力较弱、供水产销差率 较高以及自来水项目投资压力对其经营和整体信用状况造成的影响。 正 面  公司是上海市水务市场的重要运营主体，发达的区域经济有助于公司水务业务持续发展。  公司在项目建设及政府补助方面获得政府的大力支持  有息债务负担较小，资本结构稳健 关 注  水务业务盈利能力较弱，且供水业务产销差率水平较高  自来水厂提标改造项目面临一定投资压力 项目负责人：李转波 zhbli@ 项目组成员：李 喆 zhli@ 电话：(027 2022 年9 月19 日 2 上海城投水务（集团）有限公司 2022 年度第一期中期票据信用评级报告  财务概况 上海城投水务 （合并口径） 2019 2020 2021 2022.6 资产总计（亿元） 1,093.02 1,183.77 1,253.76 1,271.52 经调整的所有者权益合计（亿元） 449.78 456.34 458.92 459.18 负债合计（亿元） 643.24 727.43 794.84 812.33 总债务（亿元） 169.12 191.42 177.75 179.93 营业总收入（亿元） 114.03 126.01 128.54 47.60 经营性业务利润（亿元） 6.80 6.64 1.65 0.47 净利润（亿元） 5.31 5.45 1.76 0.26 EBITDA （亿元）