证券投资基金的投资及组合管理.pptxVIP

第六章 证券基金的及组合管理 本章主要内容 证券基金的 现代理论组合概述 证券基金的资产配置 ;第一节证券基金的 一证券基金的决策程序 （一）决策机构 决策会 基金研究部 基金部 风险控制会 ; 决策会是的制定者，负责确定基金策略和组合原则。其主要职责包括 审批管理相关制度，包括管理决策交易研究表现评估等方面的管理制度 确定基金的原则策略原则等； 确定资金资产配置比例或比例范围，包括资产类别比例和行业或板块比例； 确定各基金经理可以自主决定的权限以及总监和决策会审批的权限； 根据权限，审批各基金经理提出的额超过自主额度的项目。 ;基金决策程序;（二）我国基金管理公司一般的决策程序 公司研究部提出研究报告； 决策会决定基金的总体计划； 基金部制定组合的具体方案； 风险控制会提出风险控制建议。 ;基金决策程序;（三）决策实施 基金经理根据决策中规定的对象结构和持仓比例等，在市场上选择合适的股票债券和其他有价证券来构建组合。基金经理的理念分析方法是基金收益的关键。 基金经理向交易室发出交易指令，具体包括买入（卖出）何种证券买入（卖出）的时间和数量价格控制等。 交易员负责按照基金经理的指令进行操作，同时及时向基金经理汇报实际交易情况和市场动向，交易员的地位也非常重要，在其接受交易指令后，负责寻找合适的机会，以尽可能低的价位买入证券，以尽可能高的机会卖出