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从监管处罚看债券投资交易业务风险 2020年6月30 日，证监会披露了7张券商罚单，剑指6家券商 债券业务违规，涉及中邮证券、万和证券、宏信证券、红塔证券、山 西证券、华宝证券，凸显了监管对于债券业务违规行为的严格问责态 度。细分处罚原因，可以看出监管重点关注内容如下： 1.债券交易业务信息系统化监控不到位 涉事主体 具体原因 华宝证券 资管业务部分交易采用纸质审批，未及时查明并处置 系统内交易类型保存错误、交易要素不一致、数据重 复等 中邮证券 债券审批环节未全部纳入系统管理，逆回购交易监控 指标设置不充分并发现5笔逆回购交易首期质押率超 过100%，资管系统风险阈值调整不审慎 万和证券 交易监控系统未覆盖投顾业务，资产管理交易系统缺 乏风控审批与交易等功能，价格偏离度等部分核心风 控指标依赖人工监测，且系统间交易数据留存不一致 红塔证券 监控不到位，