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偿债能力分析 许凤丽 第一页，共三十一页。 小调查 没有自信的请举手！ 不会加减乘除的请举手！ 相信同学们一定会学的好！ 为自己的自信与优秀鼓吧！ 第二页，共三十一页。 他们找你借钱，如果你有1000元，你会把钱借给谁？ 第三页，共三十一页。 两家公司发行债券融资，价格、利率、期限、面值相同，你会买哪家债券？ 学习任务 结合两家上市公司财务报表对其偿债能力进行分析 选出较优的投资对象。 第四页，共三十一页。 短期偿债能力分析 任务1 （理论） 任务2 （实践-指标应用） 日照港股份有限公司 山东胜利股份有限公司 1.流动比率公式： 2.流动比率= 3.流动比率= 4.速动资产包括 : 6.分子速动资产= 速动比率= 7.分子速动资产= 速动比率= 5.速动比率公式： 8.现金类资产包括: 10现金比率= 11.现金比率= 9.现金比率公式： 12.比较选择 股份有限公司偿债能力较强 第五页，共三十一页。 1 7 8 9 10 11 12 2 3 4 5 6 步步为赢 第六页，共三十一页。 阅读，并填空 企业偿债能力是指（ ） 企业负债包括（ ）和（ ） 包括短期偿债能力和长期偿债能力 偿还流动负债的能力取由 决定 ，变现能力强的流动资产数额 大于等于流动负债的数额，说明企业 ？ （有还是无？）偿债能力。 偿还到期债务的能力 非流动负债 流动负债 流动资产的变现能力 有 偿债能力的概念 第七页，共三十一页。 短期偿债能力指标 指偿还短期流动负债的能力（一年以下） 有哪三个指标呢？ 1 流动比率 速动比率 现金比率 2 3 第八页，共三十一页。 短期偿债能力指标 1 流动比率 速动比率 现金比率 2 3 第九页，共三十一页。 流动比率 定义：一定时期流动资产与流动负债的比率。 一年或一个营业周期能够运用或变现的资产。 流动资产？ 定义： 指标评价标准 意义 表明每1元流动负债有有多少流动资产作为偿还债务的保障。 问：流动比率=2 表明？？？ 指标以2为宜。 第十页，共三十一页。 知识运用（流动比率） 2013年年末日照港股份有限公司： 数值分析： 每1元的流动负债有0.85元的 流动资产作为偿还债务的保证！ 第十一页，共三十一页。 知识运用（流动比率） 2013年年末山东胜利股份有限公司： 数值分析： 综合评价：远小于经验数据，偿债能力都不高。 每1元的流动负债有0.85元的 流动资产作为偿还债务的保证！ 第十二页，共三十一页。 1 7 8 9 10 11 12 2 3 4 5 6 步步为赢 第十三页，共三十一页。 短期偿债能力指标 1 流动比率 速动比率 现金比率 2 3 第十四页，共三十一页。 速动比率 定义 一定时期企业速动资产与流动负债的比率。 速动资产包括: 货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、其他应收款. 指标评价标准 一般速动比率1:1为宜。 第十五页，共三十一页。 知识运用 2013年年末日照港股份有限公司： 分子：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款 计算步骤：先算分子，再作除 =79893+0+81616+60498+4870 =226877万元 第十六页，共三十一页。 知识运用 2013年年末山东胜利股份有限公司： 分子：速动资产 = 56821+3175+31379+1074 =92449万元 综合分析：日照港股份有限公司的偿债能力较好。山东胜利指标数值较小，企业短期偿债能力存在问题。 第十七页，共三十一页。 1 7 8 9 10 11 12 2 3 4 5 6 步步为赢 第十八页，共三十一页。 短期偿债能力指标 1 流动比率 速动比率 现金比率 2 3 第十九页，共三十一页。 现金比率 货币资金、交易性金融资产、应收票据. 定义 企业可以动用的现金类资产与流动负债的比率。 现金类资产包括 指标评价标准：一般现金比率20%以上为好。 第二十页，共三十一页。 现金