资金筹集的经济分析.ppt

Jia Guozhu 例：某工厂计划自筹资金于5年后新建一个基本生产 车间，预计需要投资5000万元。年利率5%，从现在 起每年年末应等额存入银行多少钱? A= F (1+i)n -1 i = 5000 (1+5%)5 -1 5% = 5000×0.181 = 905（万元） Jia Guozhu 等额支付系列资金回收公式 等额支付系列资金回收现金流量图 0 1 2 3 ………………. n-1 n 年 P A A A ………………. ？=A A F Jia Guozhu =（A/P，i，n）_____资金回收系数 （capital recovery factor） (1+i)n -1 (1+i)n -1 i (1+i)n 而 于是 A = P（A/P，i，n） i(1+i)n = P Jia Guozhu 例：某工程项目一次投资30000元，年利率8%， 分5年每年年末等额回收，问每年至少回收多少 才能收回全部投资? A=P (1+i)n –1 i (1+i)n = (1+0.08)5 -1 0.08(1+0.08)5 30000 = 7514（元） End Jia Guozhu 例：某新工程项目欲投资200万元，工程1年建成，生产经营期为9年，期末不计算余值。期望投资收益率为12％，问每年至少应等额回收多少金额？ 0 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 P A 投入需用10年，而收回只有9年，第一年没有回收 Jia Guozhu 万元 Jia Guozhu 等额支付系列现值公式 P (1+i)n -1 i (1+i)n (1+i)n -1 i (1+i)n 等额支付系列现值现金流量图 0 1 2 3 ………………. n-1 n 年 P=？ A A A ………………. A A = A（P/A，i，n） =（P/A，i，n）— 等额支付系列现值系数 （Present Worth Factor,Uniform Series） = A Jia Guozhu 例：某项目投资，要求连续10年内连本带利全 部收回，且每年末等额收回本利和为2万元，年 利率10%，问开始时的期初投资是多少？ P = 2 （ 10%， 10 P/A， ） = 12.2892 （万元） Jia Guozhu 例 某大学生，其四年生活费用通过银行贷款解决。合同规定，学生每年初向工商银行借款10000元，年利率5%，借款本利由用人单位在该生毕业工作第3年年末后的8年中，从其工资中扣还，问：如果每年扣还相同金额，则年扣还额为多少（假定学生进大学在年初，毕业在年末，毕业后立即找到工作）？ Jia Guozhu 0 1 2 3 4 5 6 7 14 A2=？ A1=10000 年 F1 P2 …… A1＝10000元 F1＝A1×（F/A，5％，4）＝10000×4.310＝43100元 P2＝F1×（F/P， 5％，3）＝43100×1.158＝49909.8元 A2＝P2×（A/P ，5％，8）＝ 49909.8 ×0.15472＝7722元 Jia Guozhu 某设备寿命期为20年，每五年设备需要大修1次，已知每次维修费为5000元，如果将设备大修费“均摊”到寿命期内的每一年。已知利率为5％，问均摊额是多少？ 用3～5种方法求解。 0 5 10 15 20 年 A1=5000 …… …… A2=？ Jia Guozhu ① 5000×（ A/F ，5%，5）（P/A，5%，15）（A/P，5%，20）＝753.6元 ② 5000×（ A/F ，5%，5）（F/A，5%，15）（F/P，5%，5）（A/F，5%，20） ③ 5000×（A/P，5%，5）（F/A，5%，15）（A/F，5%，20） ＝753.6元 ④ 5000×（A/P，5%，5）（P/A，5%，15） （P/F，5%，5） （A/P，5%，20） ⑤ 5000×（P/A，i* ，3）（A/P，5%，20）＝753.6元 i*＝1.055－1 ⑥ 5000×（F/A，i* ，3） （F/P， i* ，1） （A/F，5%，20）＝753.6元 0