现金流量图PPTPPT课件.pptx

三、现金流量图与现金流量表 1. 现金流量图——表示现金流量的工具之一 第一节 资金时间价值的基本概念 横坐标→ 时间 三、现金流量图与现金流量表 第一节 资金时间价值的基本概念 2.现金流量表——表示现金流量的工具之二 四、 等值和现值、终值 第一节 资金时间价值的基本概念 等值：发生在不同时间，数额不等的资金，可以具有相等的价值 它所蕴涵的科学思想，称为等值原理 资金的等值包含三个要素： ① 金额 ② 时间 ③ 利率 四、 等值和现值、终值 第一节 资金时间价值的基本概念 现值：把不同时间发生的收支金额折算成发生之前同一基准时间的价值 。 与现值对应的一个概念是终值（或称期值、未来值） 时值：根据等值原理计算的某一时间点资金的价值 符号说明 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 P—Present value，本金或资金的现值 F—Future value，资金的终值或本利和 A—Annual value，等额年金值 G—Gradient value，等差系列的级差值 i—Interest rate，利率或贴现率，常以%表示 n—Number of period，计算期数，通常以年计 公式分类 一、一次支付（或收付）公式 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 1.一次支付终值公式 已知资金现值为P，求年n后的终值F 一、一次支付公式 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 1.一次支付终值公式 例： 已知资金现值500元，年利率为4%，求3年后的本利和为多少？ ＝1.1249 教材12 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 一、一次支付公式 2.一次支付现值公式（贴现公式） 经济意义：如果想在未来第n年末一次收入F数额的现金，利率为i时，现在应支出本金P=? 教材12 二、 等额系列公式 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 二、 等额系列公式 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 1.等额系列终值公式 经济含义：已知一系列每年年末偿付或回收等额年金值A，求n年后的本利和（终值）F 现金流量图如下图所示 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 二、 等额系列公式 1. 等额系列终值公式 解：根据i=7%，n=6，查表得： 二、 等额系列公式 1.等额系列终值公式（分期等付终值公式） [例1] 某公司贷款进行房地产开发，每年年末需还款100万元，年贷款利率i=7%，问第6年年末累计还款的本利和为多少？ 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 二、 等额系列公式 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 2. 基金存储公式（偿还基金公式）已知F求A n年内，每年年末存储基金A，n年后积累资金F n年内，每年年末偿还资金A， n年后偿还资金F 基金存储因子(偿还基金因子) Sinking Fund Deposit Factor 缩写：[SFDF] 符号：[A/F,i,n] 通过等额系列终值公式逆运算 二、 等额系列公式 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 2. 基金存储公式（偿还基金公式）已知F求A [例] 已知15年后要还清银行的一笔100万元的资金，年贷款利率i=10%，在这15年内，问每年年末需偿还的资金A为多少？ 解： F=100万元；i=10%，n=15，A=? 二、 等额系列公式 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 3. 年金现值公式（已知A，求P） 经济含义：资金P ，年利率为i，占用n年 借出，年末回收等额本息A， n年内收回全部本息 借入，年末等额摊还本息A， n年内清偿全部本息 二、 等额系列公式 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 4. 资金回收公式（本利摊还公式 ）已知P，求A 资金回收因子（本利摊还因子） Capital Recovery Factor 缩写：[CRF] 符号：[A/P, i, n] 基金存储公式 一次支付终值公式 二、 等额系列公式 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 3. 资金回收公式（本利摊还公式 ） [例] 某工程需建设资金1000万元，全部从银行贷款，年初一次拨付到位，年贷款利率i=10%，规定于贷款当年年末开始等额偿还本息A，要求15年后还清全部本息，问每年年末须偿还的资金A为多少？如果工程从第5年年末开始受益，规定从受益的次年年末开始等额偿还本息A’，要求10年后还清全部本息，问每年年末须偿还的资金A’又为多少？ 解：对于A可直接由公式求出 二、 等额系列公式 4. 资金回收公式（本利摊还公式 ） 第二节 资金时间价值复利计算的基本公式 =262.103万元