10短期筹资管理.pptVIP

* * （三）商业信用的控制 1、信息系统的监督 2、应付账款余额控制 应付账款周转率=采购成本/同期应付账款平均余额 应付账款余额百分比 表10-6 恒远公司2008年上半年应付账款余额百分比情况表 月份 采购成本 应付账款余额百分比 1月 2月 3月 4月 5月 6月 1 100 50% 10% 2 200 75% 25% 3 150 40% 20% 4 120 50% 10% 5 100 60% 20% 6 60 50% * * 3、道德控制 最高层：更多地考虑合作伙伴的利益，即使需要作出一定牺牲 中间层：所有的决策公开，考察利益相关者和无关者对企业行为的评价 基础层：考察企业的经营行为是否符合法律规定，是否符合企业的内部规章制度等约束 道德控制的层次 * * （四）商业信用筹资的优缺点 优点： 1.使用方便，属于自然融资 2.若无现金折扣或不放弃折扣则无实际成本 3.限制条件少 缺点： 商业信用的时间一般较短，如果企业取得现金折扣，则时间更短，如要放弃现金折扣，要付较高资金成本。 * * 企业往往还存在一些在非商品交易中产生，但亦为自发性筹资的应付费用，如应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等。 应付费用形成在先，支付在后，相当于享用了收款方的借款，一定程度上缓解了企业的资金需要。应付费用的期限具有强制性，不能由企业自有斟酌使用，但通常不需花费代价。 二、应付费用