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阅读方法三、借助相关财务比率透视企业财务状况 通过以上阅读，摸清企业财务状况的基本方向后，可 以进一步借助一些财务指标的“化验”来对企业财务“机体”做 一个基本检查，即借助财务比率。 第三十一页，共六十七页。 1、资产负债率：指负债总额与资产总额比率 资产负债率= 这一指标，表明企业资产中负债的比例，可以检查 企业的财务状况是否 稳定。负债率越低，财务状 况越稳定。 从财务学角度来说，一般认为我国企业理想化负债 率一般企业40%左右上市公司一般不超过50%。 第三十二页，共六十七页。 2、流动比率 流动比率是指企业的流动资产与企业的流动负债之比。 流动比率= 理想的比值是： 流动资产 2 流动负债 1 结果：大于2 说明企业偿债能力比较强 小于2 说明企业偿债能力比较弱 等于1 说明企业偿债能力比较危险 小于1 说明企业偿债能力基本难 第三十三页，共六十七页。 3、速动比率 以上指标采用全部流动资产，由于流动资产中存货流动性较差， 为了进一步对企业短期偿债能力进行检验，可以采用速动比率。 速动比率= 速动资产总额=流动资产总额——存货 理想速动比率为1 如果，速动比率1，说明企业短期偿债能力比较强 速动比率1，说明企业短期偿债能力比较弱 第三十四页，共六十七页。 资产负债表的阅读方法和技巧 实施步骤 方法和技巧 解决的问题 第一步 总体观察 观察财务发展变化的方向 第二步 具体项目浏览 寻找财务发展变化的具体原因 第三步 计算相关财务比率 检验公司财务的安全性 第四步 审视和评价资产项目 评估资产的变化能力、成本与市价、资产的价值、资产的含水量 第五步 分析负债结构 研究负债偿还是否与现金流量进行了比较好的衔接 第六步 审视所有者权益 形成及变动的原因 第七步 关注受人为因素影响较多的报表服务 评估对报表产生的影响 第三十五页，共六十七页。 资产负债表 － 资产负债表的关注点: 流动资产占总资产的比重 存货占流动资产的比重 应收帐款占存货的比重 速动资产占总资产的比重 所有者权益对总资产的比率 实收资本占负债的比重 负债对总资本的比率 流动负债占总资本的比率 第三十六页，共六十七页。 资产负债表----阅读 对资产负债表项目：年初数与年末数进行比较分析 例如： 资产 年初数 年末数 负债及股东权益 年初数 年末数 货币资金 3000 2000 应付帐款 3500 4500 应收帐款 2000 4000 短期借款 3900 4100 存货 3000 2900 股本 2800 2800 固定资产 3000 3000 未分配利润 800 500 合计 11000 11900 合计 11000 11900 第三十七页，共六十七页。 损益表 第三十八页，共六十七页。 概 念 损益表是反映企业在一定时期内利润的形成与分配情况的 报表，它从时间上反映企业盈亏的状态,是一种动态报表。 损益表－结构 收入-费用=损益 损益表 第三十九页，共六十七页。 看利润表了解 1.产品成本会不会太高? 2.人事、销售费用会不会太高? 3.研发投资了多少钱? 4.是否利息负担太沉重? 5.是否有业外亏损? 6.税后实际获利有多少? 7.每股能赚多少钱? 第四十页，共六十七页。 利润表的阅读与分析 （一）从利润表看经营实力 1、主营业务收入 看收入：与去年同期比，了解企业生存和发展趋势，一般说，收入 增长，企业是成长的。 看收入：了解企业市场占有率，占有率高，说明市场份额高，经营 和竞争能力就越强。 2、净利润 仅从收入分析，尚无法全面反映企业的经营能力，必须将主营业务 收入与获得结合起来分析 第四十一页，共六十七页。 （二）从利润表看经营成长性 1、主营业务收入增长率： ◆主营业务增长率越高，说明企业生存和发展的能力越高。 ◆对个别产品分析，该产品收入增长变化，大体反映 该产品属于 导入期——增长慢 成长期——增长快 成熟期——增长稳 衰退期——增长萎缩 ◆要注意产品的更新换代，做到成熟一代、生产一代